S&P 500 falt til et lavt nivå på over to uker og Nasdaq sank til det laveste nivået på mer enn to måneder torsdag, da AI-temaet kom under fornyet press etter at Alphabets utgiftsplaner og Qualcomms dårlige prognose raste investorene.
På middagshandelen stupte Dow Jones Industrial Average nesten 400 poeng, eller 0,8 %, til 49.113.
S&P 500 tapte 0,9 %, og Nasdaq falt 230 poeng, eller 1 %.
Aksjene i Alphabet falt mer enn 3% etter at Google-forelderen sa at de ville doble sine kapitalutgifter i år, noe som signaliserer nok et aggressivt press for å styrke sin posisjon i AI-kappløpet.
Qualcomm falt 8,2 % etter å ha spådd andre kvartals inntekter og resultat under estimatene.
Presset spredte seg over tech mega-caps, med Microsoft og Tesla ned 3,4 % og 3,7 %.
Big Tech forventes å samle mer enn 500 milliarder dollar inn i utbyggingen i år, noe som vekker spørsmål om skyhøye verdivurderinger og når avkastningen faktisk vil dukke opp.
Disse bekymringene tiltok etter Microsofts resultater, og sendte handelsmenn ut av kostbar teknologi og inn i billigere deler av markedet.
CBOE volatilitetsindeksen, Wall Streets «fryktmåler», steg 3,8 poeng til 20,49, og nådde et over to måneders høydepunkt.
Amazon, en annen «Magnificent 7»-aksje, falt 4,3 % foran resultatene, etter at markedet stengte.
«AI-handelen, som var akselererende i fjor, er kanskje brannslukkeren i år med folk som innser at AI kommer til å hjelpe visse typer selskaper, men det kommer også til å skade, spesielt programvare, for eksempel,» sa Melissa Brown, SimCorps administrerende direktør for investeringsbeslutningsforskning.
«Inntjeningen ble rapportert og ikke fullt så god som investorene hadde håpet på, det var en katalysator for et salg.»
Programvare- og datatjenesteaksjer som ServiceNow og Salesforce gikk ned henholdsvis 5 % og 4 %.
Nedgangene forsterket en allerede blåmerkende uke for gruppen, da investorer bekymrer seg over at raskt forbedrede AI-verktøy kan begynne å spise inn etterspørselen etter tradisjonell programvare, og presse vekstforventningene i sektoren.
S&P 500-indeksen for programvare og tjenester falt 3,2 %, og satte opp en syvende økt på rad i rødt og utslettet rundt 830 milliarder dollar i markedsverdi siden 28. januar.
Midt i risiko-av-sentimentet gjenopptok sølv og gull et skli, med det hvite metallet som stupte nesten 13 %, etter å ha tatt seg opp igjen de siste par dagene etter et kraftig fall. Bitcoin falt under $70 000-grensen.
Ettersom handelsmenn slo tilbake eksponeringen for dyre AI-aksjer, fortsatte markedets rotasjon til billigere, oversett hjørner å samle damp. S&P 600 small-cap-indeksen, S&P 500-verdiindeksen og S&P 400 mid-cap-indeksen var alle på vei for ukentlige oppganger, selv om S&P 500 stirret på et fall på mer enn 2 %.
Konsumvarer, en defensiv sektor, var den eneste av indeksens 11 sektorer som handlet i det grønne.
På inntjeningsfronten toppet Snap inntektsestimatene for fjerde kvartal, og løftet sine aksjer med 11 %.
Estee Lauder-aksjen falt 21% da Clinique-eieren spådde årlige resultater under estimatene. Tapestry steg 8% etter å ha hevet sin årlige resultatprognose, mens Hershey la til 8,8% på en bedre enn forventet årlig resultatprognose.
Antallet amerikanere som sendte inn nye søknader om arbeidsledighet økte mer enn forventet for uken som endte 31. januar, mens ledige stillinger falt til det laveste nivået på mer enn fem år i desember.
