Advanced Micro Devices sa tirsdag at de har blitt enige om å selge kunstig intelligens-brikker for opptil 60 milliarder dollar til Meta Platforms over fem år i en avtale som lar Facebook-eieren kjøpe så mye som 10% av brikkefirmaet.
Avtalen kan potensielt være verdt mer enn 100 milliarder dollar. AMD-aksjen steg mer enn 7 %, mens markedsleder Nvidia, som skulle rapportere resultater på onsdag, var lite endret.
Økende etterspørsel etter AI-prosessorer har forsterket konkurransen for Nvidia og nisjeaktører ettersom industrien kjemper for å sikre knappe tilbud. I oktober gikk Alphabet med på å forsyne Anthropic med tilpassede sjetonger det lenge hadde reservert for intern bruk i en avtale verdt titalls milliarder dollar.
AMD hadde signert en lignende pakt med OpenAI i fjor, som ble hyllet som en tillitserklæring til brikkene og programvaren, noe som økte aksjekursen betydelig, mens Meta separat har inngått en avtale med Nvidia om å kjøpe millioner av AI-brikker.
«Meta låser forsyningen, diversifiserer seg bort fra en enkelt leverandør og gjør det som trengs for å sikre at AI-ambisjonene ikke blir flaskehalset av chips,» sa Matt Britzman, senior aksjeanalytiker hos Hargreaves Lansdown.
«For AMD er dette en tillitserklæring til neste generasjons AI-maskinvare – men å måtte gi fra seg en eierandel på 10% tyder på at det kan slite med å generere organisk etterspørsel.»
Retur av sirkulære avtaler
Partnerskapet fremhever også de dypere båndene mellom noen av AI-bransjens beste aktører midt i økende bekymring rundt sirkulære avtaler.
Meta og OpenAI er satt til å eie en eierandel i en av deres viktigste leverandører mens Nvidia ser på investeringer i noen av sine største kunder, inkludert ChatGPT-forelderen.
AMD vil levere sjetonger verdt seks gigawatt til Meta, og starter med én gigawatt av selskapets kommende MI450-flaggskipmaskinvare i andre halvdel av dette året, fortalte AMD-sjef Lisa Su på en nyhetsbriefing.
En gigawatt er nok til å drive omtrent 750 000 hjem i gjennomsnitt.
Investorbekymringer for AI-markedet strekker seg også til den lange ventetiden på betydelige utbetalinger fra Big Techs nådeløse utgifter til å utvide datasenterinfrastrukturen.
Kapitalutgifter fra Alphabet, Microsoft, Amazon og Meta forventes å utgjøre minst 630 milliarder dollar i år, ifølge Reuters-beregninger, med mesteparten av utgiftene fokusert på datasentre og AI-brikker.
«Avkastningen av sirkulære transaksjoner i bransjen gir investorer noe annet å bekymre seg for,» sa Dan Coatsworth, markedssjef i AJ Bell.
Metasatsinger på tilpassede prosessorer
I tillegg til AMDs flaggskip-grafikkbrikker, planlegger Meta også å kjøpe sentrale prosessorer, inkludert en variant som skal tilpasses behovene til den sosiale medieplattformen.
Den tilpassede CPU-en vil bli innstilt for å levere kraftig ytelse samtidig som energiforbruket holdes så lavt som mulig, sa Su. Avtalen vil omfatte to generasjoner av AMDs CPUer.
«Så ingen tvil om at Mark er veldig, veldig ambisiøs i det han ønsker å oppnå, og vi ønsker å bruke alle aspekter av teknologien vår for å virkelig hjelpe Meta til å oppnå det,» sa Su, med henvisning til Meta-sjef Mark Zuckerberg.
Meta bidro til å bidra til MI450-designen som er optimalisert for en dataprosess kjent som inferens, som er når en chatbot som OpenAIs ChatGPT svarer på en brukers spørsmål. Brikken vil konkurrere med Nvidias neste generasjons Vera Rubin-prosessor.
Bransjeanalytikere forventer at markedet for inferensmaskinvare vil dverge størrelsen på markedet for utstyret som trengs for å bygge de store modellene AI kjører på.
Som en del av avtalen vil AMD utstede en warrant for 160 millioner aksjer med en utøvelseskurs på én cent.
Warranten vil opptjenes i løpet av avtalen og vil gjøre det etter at AMD-aksjekursen når stigende ytelsesmål opp til $600. I tillegg til aksjekursmålene er det «tekniske og kommersielle hensyn» for hver transje av warranten som Meta må oppfylle.
«Meta satser stort på AMD,» sa Su.
Meta planlegger å fortsette å kjøpe sjetonger fra andre leverandører og utvikle sine interne prosessorer samtidig, sa Santosh Janardhan, Metas infrastruktursjef, i en samtale med journalister.
Broadcom falt rundt 2 %. Selskapet er en leverandør av tilpassede brikker og analytikere sier det er en nøkkelleverandør til Meta, selv om det ikke identifiserer hyperscaler-kundene.
Meta har også vært i samtaler med Google om bruk av selskapets tensorprosessorer til AI-arbeid, har kilder sagt. Skalaen der Meta bygger datasentre og infrastruktur krever flere brikkeleverandører og tilnærminger, sa Janardhan.
«Alle brikkeprodusentene ender opp med å ha en slags plass ved bordet,» sa Janardhan.
