Milliardærinvestor Bill Ackman sa mandag at Pershing Square vil øke sin eierandel i eiendomsgiganten Howard Hughes Holdings med 1 milliard dollar i et forsøk på å skape «en moderne Berkshire Hathaway».
Avtalen vil øke Pershing Squares eierandel i Howard Hughes til et sted mellom 61 % og 69 %, avhengig av hvor mange investorer som godtar å bli kjøpt ut, fra de 38 % den har i dag.
«Med unnskyldninger til Mr. Buffett, ville HHH bli en moderne Berkshire Hathaway som ville skaffe seg kontrollerende interesser i operatørselskaper,» skrev den 58 år gamle Ackman, som er verdt anslagsvis 9,2 milliarder dollar, i et brev til investorer på Mandag.
Aksjene til Howard Hughes, en av Pershings lengst holdte investeringer, steg 9,5 % til 78,62 dollar.
I henhold til den foreslåtte avtalen vil en Pershing Square-enhet kjøpe 11,8 millioner aksjer for 1 milliard dollar fra ikke-Pershing Square-tilknyttede aksjonærer i Howard Hughes, mens eiendomsutvikleren vil starte et tilbakekjøp på 500 millioner dollar til 85 dollar per aksje for opptil 5,9 millioner aksjer. .
Ackman sa at eventuelle overskytende kontanter som er igjen på bøkene til den nye enheten eller generert av transaksjonen, vil bli brukt til å investere «i nye selskaper og eiendeler.»
Buffett, som anslås å ha en nettoverdi på 148 milliarder dollar, noe som gjør ham til den åttende rikeste mannen i verden, begynte å investere i tekstilprodusenten Berkshire Hathaway i 1962, før han gjorde det til et av tidenes mest suksessrike investeringsfond.
Howard Hughes, skilt ut fra eiendomsinvesteringsfondet General Growth Properties i 2010, eier og forvalter kommersiell eiendom, bolig og blandet eiendom i USA. Den hadde en markedsverdi på 3,6 milliarder dollar, ifølge data samlet av LSEG.
Ackman kalte HHHs aksjemarkedsutvikling «ekstremt skuffende» og sa at han ville utnevne seg selv som styreleder og administrerende direktør for det nye investeringsselskapet.
«Vi, som andre langsiktige aksjonærer og dette styret, har vært misfornøyd med selskapets aksjekursutvikling,» sa Ackman i brevet.
Howard Hughes svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar.
Howard Hughes’ aksjonærer kan velge å motta hele betalingen i kontanter eller «rulle over» alle eller deler av deres aksjer til selskapet etter fusjonen, sa Ackman i et brev.
Ackman har vært personlig involvert i Howard Hughes i et tiår og trakk seg fra selskapets styre i april etter å ha fungert som styreleder siden 2010.
Selskapets nåværende administrerende direktør David O’Reilly vil fortsette som en del av en ny eiendomsenhet merket Howard Hughes Corp.
Howard Hughes spunnet av seg underholdningsarmen sin, som inkluderer South Street Seaport og Las Vegas Aviators baseball-lag, sist juli.
«Til syvende og sist førte aksjemarkedets mangel på anerkjennelse av HHHs prestasjoner til at vi
beslutning i august i fjor om å vurdere å ta selskapet privat,» la Ackman til.
«Med henvisning til Howard Hughes Holdings navnebror – en av verdens største flygere og gründere – la oss gi denne fuglen noen vinger.»
Ackman sa at han kan invitere et «lite konsortium» av partnere til å bli med i avtalen. De må da signere en flerårig lockup-avtale.
Registreringene som uttrykker interesse for en avtale om å kjøpe resten av Howard Hughes kom etter fjorårets mislykkede børsnotering på New York Stock Exchange for Pershing Square USA.
Tycoonen avviste planer om å flyte det lukkede fondet i juli på grunn av mangel på investorentusiasme. Et lukket fond betyr at aksjonærer bare kan trekke seg tilbake hvis noen andre kjøper aksjene deres.
Ackman, som har støttet demokratiske politikere tidligere, har blitt en vokal tilhenger av Donald Trump på Elon Musks sosiale medieplattform X.
Han har brukt kontoen sin til å sprenge anti-israelske protester på amerikanske høyskoler og vekket «DEI» ansettelsespolitikk.
