Hvis du ikke har lagt merke til det, vil BlackRock – ja, den BlackRock – ikke våkne opp. Det går også langt fra blakk, har On The Money fått vite.
Onsdag før ringeklokken vil det store pengeforvaltningsfirmaet, faktisk verdens største, rapportere både sin inntjening for fjerde kvartal og for hele året.
Begge vil sannsynligvis vise at virksomheten går for fullt, forteller kildene mine på Wall Street meg.
Sammenløp betyr ikke nødvendigvis samsvar, selvfølgelig. Men det er bemerkelsesverdig åpenbart at i en tid da BlackRock har slått tilbake sin åpenlyse progressive holdning – og etterlot seg, som Posten rapporterte forrige uke, en FN-sponset gruppe miljøaktivister – dets økonomiske resultater skyter i været, i det minste ifølge Wall Street buzz .
En hovedårsak: Varmen fra konservative kritikere for sine såkalte ESG-investeringer har avtatt ettersom den gikk tilbake fra å være en trofast talsmann for den våkne investeringsstrategien.
Red State-kasserere ser fortsatt på BlackRocks administrerende direktør Larry Fink med skepsis, men i disse dager er det mindre, og de har stort sett sluttet å kritisere ham som et våkent monster. De har også i stor grad sluttet å trekke penger fra firmaet da han sluttet å gå all in på våkne.
Ved å fokusere mindre på politiske saker og mer på næringslivet, blomstrer BlackRock. Dets eiendeler under forvaltning er beregnet til å stige til over 11,5 billioner dollar, selv om nylig høyere renter vil skade rentebeholdningen.
Inntjeningen, sier analytikere, bør være sterk til tross for økningen i rentene på grunn av den diversifiserte virksomheten. I en tid da store kapitalforvaltere møter press fra kunder over gebyrer osv., og står overfor kundeutgang, mottok BlackRock i fjor massevis av nye penger fra et bredt mangfold av kilder, som pensjonsfond og enkeltpersoner, sa kilder.
Og BlackRock dreper det på krypto. Se på en liste over beste Bitcoin-innehavere, og i løpet av kort tid er BlackRock – et symbol på såkalt «trad fit» eller tradisjonell finans – på toppen, like bak den ikoniske Satoshi Nakamoto og kryptobørsen Binance .
Fra januar har den rundt 560 000 bitcoins verdt rundt 55 milliarder dollar i den mest populære digitale mynten fordi den tilbyr den mest populære Bitcoin ETFen. ETF-tilførslene har vært jevne, som resultatrapporten vil vise, sa kilder.
BlackRock nektet å kommentere denne rapporten fordi den ikke kan gi veiledning om før-inntjening fremover, men mine kilder insisterer på at det vil være en hardt opptjent seier for Fink.
Ja, jeg vet, Fink sier mange ting – noen av dem har fått ham i trøbbel i hans talsmann for investeringer i miljøsosial styring. Investeringsstilen, hevdet hans kritikere, kanaliserte progressiv politikk på spørsmål som energisparing gjennom investeringsprosessen.
I de siste årene har han tjent harme fra både Red State GOP-drevne pensjonsfond og republikanere i kongressen, selv da han vant hyllest fra den politiske venstresiden for å bruke BlackRocks investeringsstyrke til å gjennomføre sosial endring. Men med veksten av Red State-befolkningen og deres pensjonsfond, var Finks ESG-stilling kostbar; eiendeler falt rundt 1 billion dollar i 2022.
Jeg kjenner Fink bedre enn kritikerne hans, og karikaturen av at han er en Elizabeth Warren-akolytt er rett og slett falsk.
Fink startet BlackRock for 30 år siden med null eiendeler, og han bygget det ikke opp til $11,5 pluss billioner på venstresidens politikk. Han er blant de beste risikoforvalterne på Wall Street, hentet fra mange års erfaring med å handle obligasjoner og lære av tapene sine, som så mange i hans stilling ikke har gjort, og det er grunnen til at han som 72-åring fortsatt sparker som administrerende direktør.
Jeg har rapportert at han gikk for langt ut på ESG på grunn av pengene. Han var i stand til å få rikelig med venstreorientert pensjonsvirksomhet i New York og California. Men så langt tilbake som i 2021 ante han et problem med det og ba om en bærekraftsomstilling, ellers vil det bli mindre oljeboring og inflasjon.
Han har beveget seg bort fra ESG siden den gang, og forringet skjermene i forvaltningen av ikke-ESG-relaterte eiendeler. Som jeg utelukkende rapporterte, droppet han en viktig FN-støttet kapitalforvaltningsgruppe i forrige uke dedikert til å redusere karbonutslipp til null innen 2050.
Nå er her noe interessant: I politiske kretser i røde stater kan kritikere av Fink fortsatt kalle ham. «Herr ESG.» En nyere yngre generasjon investorer kaller ham «Mr. Bitcoin» – til tross for at han en gang kalte det digitale tokenet en «indeks for hvitvasking av penger.»
Han innså feilen sin og lanserte Bitcoin ETF for nesten nøyaktig et år siden i januar 2024. Siden har den økt med nesten 125 %.
Så når du våkner onsdag, hører jeg at BlackRock kommer til å hevde sine sterke resultater. Fink, jeg er sikker på, kommer til å ta en seiersrunde på finans-TV.
Det burde han, for det er ingen tilfeldighet at da han og firmaet ikke våknet, beveget de seg omtrent så langt fra blakk som du kan forestille deg.
