BlackRock-sjef Larry Fink sa tirsdag at investorer tar feil hvis de tror at Fed vil foreta massive rentekutt senere i år fordi pengemilliardæren tror at den amerikanske økonomien vil fortsette å vokse.
Fink avfeide markedsspådommer om at rentene vil bli redusert ytterligere gjennom slutten av året etter at styreleder Jerome Powell senket dem med et halvt prosentpoeng for to uker siden.
Det var den første reduksjonen siden 2020 og et større kutt enn forventet ettersom vestlige økonomier dukker opp etter kjølvannet av den globale koronaviruspandemien.
«Jeg tror det er rom for å lette mer,» sa sjefen for investeringsgiganten som forvalter minst 9 billioner dollar av eiendeler til Bloomberg TV i et intervju.
«Jeg ser mer politikk fra flere regjeringer som har en tendens til å være mer inflasjonsdrivende. Med det i tankene er det vanskelig for meg å se ytterligere 200 basispunkter av en nedgang i korte renter.»
Et kutt på 200 basispunkter fra Fed-tjenestemenn mellom nå og slutten av 2024 vil utgjøre en reduksjon på to prosentpoeng fra dagens nivå på 4,75%-5%.
Økonomer peker allerede på fredagens jobbrapport som en viktig del av data som kan endre Feds politiske vei.
Hvis arbeidsledigheten stiger merkbart eller ansettelsen snubler, kan tjenestemenn vurdere et kraftigere rentekutt senere i år.
Ved å bruke et begrep for en avtagende eller stillestående økonomi som til slutt kan tippe inn i resesjon, la Fink til: «Jeg ser ingen landing.
«Vi kommer til å fortsette å vokse. Det er deler av økonomien som sliter. Det er segmenter som gjør det veldig bra, sa han. «Vi kommer til å vokse med 2 eller 3%.
Lavere renter har som mål å gjøre det billigere for bedrifter og husholdninger å låne og dermed bruke mer fritt i håp om å øke økonomisk vekst.
Men altfor aggressive kutt kan pumpe overdreven penger inn i økonomien, og potensielt stimulere inflasjonen – økningen i varer og tjenester over tid – igjen.
Fink, grunnleggeren av verdens største kapitalforvalter, pekte på sterkere bedriftsinntekter som en indikasjon på at den amerikanske økonomien var i bedre form enn noen kommentatorer antyder.
Han studerte også amerikanske selskapers titaner som fortsatt gjorde omfattende forretninger i Kina på grunn av hvordan Beijing støttet Russland ved å kjøpe mer av olje- og gassforsyningene.
«Ukraina er på dørstokken vår her, og jeg er overrasket over at det ikke er en større avhør eller krevende – du støtter vår fiende,» sa pengesjefen til Bloomberg. – Det bør koste noe med det.
Fink har en estimert nettoverdi på 1,2 milliarder dollar, ifølge Forbes, og er en mangeårig Demokratisk partigiver.
BlackRock har de siste årene vært en vokal cheerleader for Biden-administrasjonens retningslinjer for miljømessig sosial styring, mer kjent som ESG.
Det er praksisen med å oppmuntre store firmaer og investorer til å være oppmerksomme på klimaendringer som en del av deres forretningsmodeller, men også oppmuntre til mangfold i bedriftens styrerom.
Fink har de siste månedene kollidert med Wall Street-titanen Boaz Weinstein, hvis Saba Capital Management har satt i gang et aktivistraid på en rekke BlackRock-fond i år.
Saba, som har skaffet seg betydelige eierandeler i minst 10 av fondene, hevder at BlackRocks dårlige forvaltning deprimerer fondenes lønnsomhet.
Weinsteins investeringsselskap har omtrent 5 milliarder dollar under forvaltning for tiden.
