Blue Owl fortalte investorer torsdag at den begrenser uttak fra to av fondene deres etter at et historisk nivå av innløsningsforespørsler kom inn for første kvartal, med AI-relaterte bekymringer som driver en investoreksodus fra det teknologifokuserte fondet.
Private kredittfirmaer som Blue Owl har følt seg anstrengt fra markedets nylige nedgang, noe som har fått noen investorer til å trekke seg tilbake fra disse investeringene på grunn av bekymringer om verdivurderinger og utlånsstandarder etter en håndfull høyprofilerte konkurser. Blue Owl ble grunnlagt i 2021 og har blitt plakatbarnet for private kredittfond som sliter med et høyt nivå av innløsninger.
Rystende investorer selger vilkårlig alt som er sterkt eksponert for programvaresektoren ettersom fremskritt innen AI truer med å ødelegge hele sektorer av økonomien. Omtrent 8 % av selskapets rundt 300 milliarder dollar i eiendeler ble investert i programvare, sa det tidligere.
Blue Owl-investorer ba om å trekke ut 5,4 milliarder dollar i aksjer mellom de to fondene i løpet av første kvartal, ifølge Reuters’ beregninger.
Det er det siste i en voksende liste over firmaer som har begrenset innløsning de siste ukene, inkludert KKR, Apollo og BlackRock.
Torsdagens nyheter sendte Blue Owls aksjer til et nytt laveste nivå på 7,95 dollar midt på dagen. Aksjen har tapt terreng i flere måneder, og har mistet nesten halvparten av markedsverdien siden starten av 2026.
Andre forvaltere av private eiendeler, inkludert Ares, Apollo Global, Blackstone og Carlyle skled også.
Enestående uttak
Investorer ba om å trekke tilbake 40,7 % av aksjene i det teknologifokuserte Blue Owl Technology Income Corp (OTIC)-fondet på 6,2 milliarder dollar, og 21,9 % av aksjene i fondet Blue Owl Credit Income Corp (OCIC) på 36 milliarder dollar, ifølge foreløpige data utgitt av selskapet. Disse prosentene er blant de høyeste kvartalsvise innløsningsforespørslene bransjen noen gang har sett, sa en person som er kjent med saken.
Firmaet sa at det planlegger å bare fylle 5% av forespørslene, og sa at det var en «meningsfull frakobling» mellom offentlig sentiment på private kredittfond og den underliggende ytelsen til porteføljen.
«Det er nok en påminnelse om hvor illikvid denne sektoren er,» sa Sam Stovall, investeringsstrateg for CFRA Research i New York. Han sa at detaljinvestorer som tenker på å investere i private equity kanskje vil tenke seg om to ganger. «Det er en sektor som er ment for profesjonelle.
«Ikke prøv dette hjemme. Privat kreditt har ikke den typen likviditet som offentlige markeder ville ha, og det er veldig vanskelig å få ut pengene så raskt som du kanskje vil ha det,» sa Stovall.
Fondene, strukturert som det som er kjent som forretningsutviklingsselskaper (BDC), henter inn egenkapital og kobler det sammen med innflytelse for å finansiere lån, hovedsakelig til mellomstore selskaper. Noen av dem handler på offentlige markeder, hvor investorer kan kjøpe og selge aksjer. Ikke-omsatte fond som Blue Owl’s gir investorer kvartalsvise muligheter til å trekke tilbake en del av beholdningen, som vanligvis er begrenset til 5% av aksjene.
