Paramount Skydance vurderer å heve oppkjøpstilbudet for Warner Bros. Discovery med så mye som 10 % når det planlegger sitt neste trekk for å bryte opp en fusjonsavtale med Netflix, har The Post fått vite.
David og Larry Ellison, som skapte Paramount Skydance med en mediefusjon i løpet av sommeren, er nå klar til å øke sitt tilbud på 30 dollar per aksje for eieren av Warner Bros., HBO og CNN til så mye som 33 dollar per aksje, ifølge kilder som er nærme situasjonen.
Det hevede tilbudet – som beløper seg til nesten 86 milliarder dollar – vil enkelt dekke oppbruddsgebyret på 2,8 milliarder dollar, verdt rundt 1 dollar per aksje, som WBD vil møte hvis det ikke blir Netflix-fusjonen, bemerket innsidere.
Ellison-familien er også villige til å legge til en «søtningsmiddel» på minst to dollar til per aksje for å prøve å forsegle avtalen med WBD-aksjonærene de har kurtisert denne uken med sin nå «fiendtlige» overtur for selskapet, sier folk med kunnskap om saken.
«(De) kommer ikke til å bli rykket rundt,» sa en kilde om Ellisons. «Men ja, de er forberedt på å rykke høyere.»
Ledere i Paramount Skydance, inkludert Ellisons og deres partnere i RedBird Capital drevet av medieforhandleren Gerry Cardinale, har ikke tatt noen formell avgjørelse om å øke tilbudet deres, sa folk nær saken.
Før de kaster mer penger på en avtale, planlegger de å vente til 22. desember, når styret i WBD skal gi et formelt svar på Paramount Skydances pitch, som hevder at tilbudet på 30 dollar per aksje for hele selskapet var overlegent det vinnende budet på 30,75 dollar i kontanter og aksjer som ble gitt av Bros Netflix, Netflix og HBO Max streaming-studio.
The Ellisons siterte flere grunner, inkludert «regulatorisk sikkerhet», gitt streaming-overlappingen av Netflix-avtalen.
I mellomtiden vurderer Netflix sitt eget motbud på WBD hvis og når Paramount Skydance gjør sitt neste trekk, ifølge en person med kunnskap om intensjonene.
Hvor høyt budgivningen kan gå er noens gjetning. David Zaslav, til tross for at han erklærte Netflix som vinneren av hans måneder lange bake off, har fortalt folk at hvis Paramount Skydance kom til bordet med $35 per aksje, kan han og styret godt gi nøklene til Ellisons.
Men folk med kunnskap om tenkningen i Paramount Skydance sier at et tilbud på 35 dollar – som verdsetter WBD til mer enn 90 milliarder dollar – foreløpig er en ikke-starter. Men det er akkurat det avtalespillerne sa da Zaslav sa at han søkte minst 30 dollar per aksje under budkrigens høydepunkt.
En Paramount Skydance-representant hadde ingen kommentarer; en representant for Zalav returnerte ikke en forespørsel om kommentar som en representant for Netflix.
Begge sider har søkt advokat og hyret inn team av flaks for å beile journalister til deres side av historien. Ted Sarandos, administrerende direktør for Netflix, som Posten har rapportert, har møtt president Trump, som har tatt det uvanlige skrittet å bli direkte involvert i regulatorisk godkjenning som bør gis av hans DOJ antitrust-sjef Gail Slater.
Familien Ellison har også tilbrakt tid i DC; Larry Ellison er en mangeårig venn av presidenten og politisk støttespiller.
På den juridiske fronten krangler familiene Ellisons og Redbird ikke bare om at avtalen deres er overlegen fordi de betaler kontant for hele selskapet, men det er liten overlapping med Paramount Skydance fra et antitrust-standpunkt.
Trump, som rapportert, ønsker som sagt at det angivelig MAGA-hatende CNN-kabelnyhetsnettverket skal være under ny ledelse i sin nye bedriftskonfigurasjon, og tilsynelatende favoriserer Elllisons som ville bringe en sentristisk tilnærming til CNN, slik de har gjort i deres CBS-datterselskap drevet av den uavhengige journalisten Bari Weiss.
Siden Netflix ikke kjøper WBDs kabelressurser, vil de bli spunnet ut i et nytt selskap drevet av medlemmer av WBDs nåværende lederteam, inkludert CNNs nåværende sjefer. Paramount Skydance argumenterer også for at spin-off gir WBD-aksjonærer aksjer som ikke vil være verdt i nærheten av $3 per aksje som er nødvendig for å nå Netflix-budet på $30,75
Netflix argumenterer i mellomtiden for at strømming er en liten del av seerøkosystemet dominert av slike som YouTube og sosiale medier, og dermed opphever bekymringer om antitrust. Når det gjelder spin-off, kan det gi investorer så mye som $4 per andel gitt at eiendommer som CNN fortsatt genererer en sunn fortjeneste.
