Tesla rapporterte rekordinntekter for tredje kvartal som slo Wall Street-estimatene på onsdag, drevet av det høyeste kvartalsvise salget av elektriske kjøretøyer da amerikanske kjøpere skyndte seg å låse inn en viktig skattefradrag før utløpet forrige måned.
Men Teslas fortjeneste klarte ikke å leve opp til analytikernes forventninger, delvis på grunn av tariff- og forskningskostnader, samt et fall i inntekter fra regulatoriske kreditter som forventes å fortsette å forsvinne med nylig lovgivning vedtatt av Trump-administrasjonen.
Aksjene i det Austin, Texas-baserte selskapet falt rundt 2% til $427,29 i utvidet handel.
Etterspørselen etter Teslas kjøretøyer og de fra konkurrentene forventes også å falle gjennom resten av året uten skattefradragene som har vært en nøkkeldriver for EV-salg. Tesla ga ingen helårsprognose.
Teslas verdsettelse på 1,45 billioner dollar reflekterer i stor grad investorspill på administrerende direktør Elon Musks omdreiningspunkt for robotikk og AI, men bilsalg er fortsatt nøkkelen til den økonomiske stabiliteten til selskapet mens disse produktene utvikles.
«Mens vi står overfor usikkerhet på kort sikt fra skiftende handel, toll og finanspolitikk, er vi fokusert på langsiktig vekst og verdiskaping,» sa selskapet onsdag.
Bortsett fra fjerningen av skattefradrag og det avtagende salget av regulatoriske kreditter som tradisjonelle bilprodusenter kjøpte for å gjøre opp for sine forurensende kjøretøy, sliter Tesla også med tariffer pålagt av Trump-administrasjonen på import av bildeler.
For å bekjempe et fall i etterspørselen, introduserte Tesla rimeligere «Standard»-varianter av Model Y- og Model 3-kjøretøyer tidligere denne måneden, og fjernet et mylder av premium- og grunnleggende funksjoner og senket prisene med rundt $5.000 til $5.500.
Mens Tesla håper de billigere variantene vil drive høyere volum, advarer analytikere at flyttingen vil presse marginene ettersom tusenvis av dollar i kostnadskutt per kjøretøy kanskje ikke fullt ut kompenserer for lavere salgspriser.
Tesla sa at det var på vei til å starte volumproduksjon av Cybercab robotaxi, Semi truck og Megapack 3 batteri i 2026.
Elbilprodusenten rapporterte en total omsetning på 28,1 milliarder dollar for tredje kvartal som ble avsluttet 30. september, sammenlignet med analytikeres gjennomsnittlige estimat på 26,37 milliarder dollar, ifølge data samlet av LSEG.
Fortjeneste per aksje i tredje kvartal var 50 cent, under analytikeres anslag på 55 cent.
Automotive regulatoriske kreditter, en gang en nøkkeldriver for profitt, falt til 417 millioner dollar i kvartalet fra 739 millioner dollar for ett år siden og 435 millioner dollar i andre kvartal.
Tesla rapporterte en bruttomargin på 18 %, sammenlignet med estimater på 17,5 %. Den nøye overvåkede bruttomarginen for bilindustrien, eksklusive regulatoriske kreditter, var 15,4 %, sammenlignet med et gjennomsnittlig estimat på 15,6 %, ifølge 19 analytikere spurt av Visible Alpha.
Tesla flagget økende utgifter på flere områder, inkludert en 50% økning i driftsutgifter drevet av AI og andre forsknings- og utviklingsprosjekter, en økning i lagerbasert kompensasjon og høyere kostnader per kjøretøy på grunn av en økning i tariffer og andre problemer.
Teslas begrensede utrulling av sin selvkjørende «robotaxi»-tjeneste i Austin, Texas, tidligere i år markerte et sentralt strategisk omdreiningspunkt, som underbygget investorens forventninger om at selskapet vil gå over fra rent kjøretøysalg til å fokusere på selvkjørende teknologi.
Wall Street forventer at Teslas leveranser i 2025 vil falle med 8,5 % på grunn av utløpet av skattefradraget, avhengighet av eldre modeller og økende konkurranse. Administrerende direktør Musks omfavnelse av høyrepolitikk har også fremmedgjort enkelte potensielle kjøpere.
Noen analytikere er fortsatt skeptiske til et sterkt oppsving ettersom den billigere versjonen kan ta bort salget av mer lønnsomme premiumbiler.
