Wall Street brøler tilbake til livet mens store banker ledet av Goldman Sachs tjener penger på en rebound i avtaleinngåelsen.
Finansgiganten ledet av administrerende direktør David Solomon rapporterte en økning på 45 % i kvartalsoverskudd på tirsdag, og ledet flokken i banksektoren ettersom rivalene Bank of America og Citigroup også rapporterte bedre enn forventet resultater.
Børsnoteringer og fusjoner er fortsatt bare en vedlikeholdslading sammenlignet med den post-pandemiske boomen i 2021, da blanke-sjekk-selskaper drev en avtaleinngåelse over hele industrien. Likevel sa banksjefer at Feds trekk forrige måned for å kutte renten med et halvt prosentpoeng lover godt for virksomheten i månedene fremover.
«Vi ser en betydelig oppdemmet etterspørsel fra våre kunder,» sa Solomon på en telefonkonferanse. «Begynnelsen av rentekuttsyklusen har fornyet optimismen for en myk landing.»
Goldman pekte på et hopp på 20 % i investeringsbankgebyrer fra år til år til 1,87 milliarder dollar – som førte til en fortjeneste i tredje kvartal på 2,99 milliarder dollar, eller 8,40 dollar per aksje, opp fra 2,06 milliarder dollar, eller 5,47 dollar per aksje, et år tidligere.
Inntektene økte med 7 prosent til 12,7 milliarder dollar, sa banken.
Resultatene er godt over estimatene fulgt av London Stock Exchange Group som spådde en inntjening per aksje på 6,89 dollar per aksje og inntekter på 11,8 milliarder dollar.
Goldman har forsøkt å refokusere på kjernevirksomheten sin, investeringsbank og handel, etter et feilsøkt inntog i forbrukerbankverdenen, med ledere som tirsdag avslørte en 415 millioner dollar hit før skatt i tredje kvartal fra denne enheten.
Bank of America hadde en nedgang på 12 % i nettoinntekten til 6,9 milliarder dollar, eller 81 cent per aksje, på grunn av tap på dårlige lån og høyere utgifter. Administrerende direktør Brian Moynihan kalte likevel inntjeningen «solid», med henvisning til 18% vekst i investeringsbankvirksomhet, samt robuste formuesforvaltningsgebyrer og salgs- og handelsinntekter.
«Vi fortsetter også å dra nytte av våre investeringer i virksomheten,» sa Moynihan i en uttalelse.
Samtidig hadde Citigroup, den tredje største långiveren i USA, et mindre enn forventet resultatfall for tredje kvartal. Investeringsbank var et lyspunkt for andre kvartal på rad, da inntektene steg med 31 % til 934 millioner dollar.
Banken ledet av administrerende direktør Jane Fraser sa at nettoinntekten falt til 3,2 milliarder dollar, eller 1,51 dollar per aksje, sammenlignet med 3,5 milliarder dollar, eller 1,63 dollar per aksje, et år tidligere.
Det var høyere enn Wall Street-analytikernes gjennomsnittlige forventninger på 1,31 dollar per aksje, ifølge estimater utarbeidet av LSEG.
De bedre enn forventet resultater følger overraskende sterk inntjening rapportert av crosstown-rival JP Morgan torsdag.
Resultatene antyder også forbedret investor- og kundetillit om utsiktene for den amerikanske økonomien foran presidentvalget 5. november.
Økningen i investeringsbankaktivitet kommer etter at to år med høyere renter gjorde det dyrere å låne, noe som førte til en nedgang i store fusjoner og oppkjøp på Wall Street.
Bare forrige måned reduserte Federal Reserve sin ledende utlånsrente med et halvt prosentpoeng til 4,75–5 %.
Goldman trekker seg fra kredittkortsatsingen med bilprodusenten General Motors, som har signert en avtale med Barclays.
JP Morgan er også i samtaler om å erstatte firmaet som den valgte kredittkortpartneren til den globale teknologigiganten Apple.
Oppgangen i M&A-aktivitet bør bety en rekke større lønnssjekker for Wall Streeters, ifølge lokale tjenestemenn.
Forrige uke spådde en rapport fra statskontrollør i New York, Thomas DiNapoli, at Wall Street-bonuser kunne utvides med mer enn 7 % som et resultat av den økte mengden av avtaler.
Støtfangerlønnspakkene bidrar til å drive økonomisk vekst i New York City og staten, med finansnæringen som overlater 5,1 milliarder dollar i skatteinntekter for regnskapsåret 2024.
