Gullprisene klatret til tre ukers høye torsdag, og toppet 4200 dollar per unse da investorene håpet at Fed ville kutte renten i desember etter at regjeringen offentliggjorde forsinkede økonomiske data.
Spotgull nådde $4.215,49 per unse, det høyeste nivået siden 21. oktober, før det slo seg ned på $4.187,49. Det edle metallet har økt med 60 % i år, og nådde rekordhøye $4 381,21 den 20. oktober.
Rallyet kom etter at den amerikanske regjeringen begynte å gjenåpne etter en rekordstor 43-dagers nedleggelse – noe som betyr at forsinkede økonomiske data vil komme ut snart.
«Markedene satser på at når datastrømmene starter på nytt, kan et mykere amerikansk økonomisk bilde rettferdiggjøre ytterligere rentekutt, som støtter det ikke-ettergivende metallet,» sa Soojin Kim fra MUFG til The Wall Street Journal.
En Reuters-undersøkelse viste at 80 % av økonomene forventer et kutt på 25 basispunkter ved neste møte.
Private undersøkelser hadde allerede indikert svakhet i arbeidsmarkedet under nedleggelsen.
Lavere renter øker vanligvis gull, som ikke gir noen avkastning, men som er verdsatt som en trygg havn under økonomisk usikkerhet.
Fed kuttet renten forrige måned, selv om styreleder Jerome Powell advarte mot å forvente ytterligere lettelser i år på grunn av mangel på data.
Men investorer går i økende grad til gull av grunner utover rentekutt.
Standard Chartered sa i et notat at gulls korrelasjon med tradisjonelle drivere som dollar og realrenter har svekket seg de siste to ukene, noe som reflekterer et skifte mot strukturelle bekymringer som valutaforringelse og amerikansk gjeld.
Metallets bølge har blitt drevet av økende ETF-inngang og geopolitiske bekymringer, ifølge analytikere. Sentralbanker har også kjøpt gull på rekordnivåer, en del av en bredere de-dollariseringstrend.
Gull har historisk sett fungert som en sikring mot inflasjon og økonomisk uro. Den nåværende oppgangen antyder at investorer blir mer engstelige for USAs finanspolitiske utsikter og potensialet for valutadevaluering.
Det edle metallet har overgått aksjer i år, noe som har fått noen analytikere til å advare om boblebekymringer.
Morgan Stanley bemerket i oktober at investorer kan kjøpe gull som en sikring mot risikoen for en spekulativ AI-boble i aksjer.
Sølv steg en kort stund torsdag, og nådde sitt høyeste nivå siden 17. oktober før det gikk ned 0,1 % til $53,06 per unse.
Tai Wong, en uavhengig metallhandler, advarte om at hvis sølvet ikke bryter høyere avgjørende, kan en ny runde med profitttaking følge.
Platina falt 0,8 % til 1 617,90 dollar og palladium falt 1 % til 1 492,00 dollar.
Gulls gevinst på 60 % i år overgår langt den typiske årlige avkastningen for metallet, som har vært i gjennomsnitt rundt 10 % det siste tiåret.
Økningen har reist spørsmål om prisene kan opprettholde disse nivåene eller om en korreksjon er i ferd med å forestå.
Foreløpig viser investorer ingen tegn til å trekke seg tilbake.
Kombinasjonen av Fed-spådommer om rentekutt, gjeldsbekymringer og geopolitisk usikkerhet fortsetter å drive etterspørselen etter den trygge havn.
Amerikanske gullfutures for levering i desember satte seg på $4 206,20 per unse torsdag.
