Spådommer på Wall Street om at Joe Biden ville miste nok av sine mentale evner til å bli tvunget ut av presidentvalget i 2024, går tilbake i mer enn ett år.
Ja – det ble stadig tydeligere for investorer tidlig i 2023 at mannen ikke hadde noen forretninger med å styre landet, og enda mindre forretninger for en ny periode.
Nå som han er ute, er det en stor politisk historie, men også en stor markedsmessig og økonomisk.
Markedene hater usikkerhet. En årsak til forrige ukes salg etter at blue-chip Dow nådde et rekordhøyt nivå, sier kildene mine, var usikkerhet om hvem tidligere president Donald Trump og JD Vance vil konkurrere mot.
Det er også grunnen til at Street forberedte seg på den verste av alle verdener: at Biden – like før han ble offisielt nominert på neste måneds demokratiske nasjonale konvensjon – ville droppe ut og støtte sin udugelige visepresident, Kamala Harris, som hvis du tror på meningsmålingene har en kjempesjanse til å vinne presidentskapet.
Nå kan du forberede deg på mer markedsturbulens når investorer prøver å forutsi en demokratisk billett og sjansene for å slå Trump.
«Konvensjonell visdom er at Kamala ikke kan slå Trump,» sa en finansrådgiver med høy nettoformue til meg søndag.
«Jeg ser ikke mer oppside i markedet med Kamala på toppen av billetten, jeg kan ikke se at markedet liker henne. Hun er ikke stabil.»
Ja – neste uke kommer til å bli et interessant skue. Blant spørsmålene du vil høre de kommende dagene:
Hvis Biden ikke er frisk nok til å stille som president, hvordan er han da frisk nok til å bli president?
Hvorfor gir han ikke nøklene til Det hvite hus til Harris, personen han hevder er kvalifisert til å erstatte ham?
Hvilke demokrater kommer til å be om en åpen konvensjon for å ordne opp i alt dette?
Men det er her ting blir virkelig vanskelig for investorer. Ser du på meningsmålingen er dette løpet langt fra over.
Det er en Trump-handel – folk hopper inn i aksjer og visse sektorer av markedet når det så ut som om han var en sko-in for president og GOP ville ta begge husene etter Bidens forferdelige debattprestasjon og hans påfølgende katastrofale forsøk på å prøve å komme seg.
Handelskildene mine la merke til hvordan investorer i forrige uke begynte å ta litt fortjeneste på Trump-handelen da det ble klart at Biden var på vei mot utgangen, spesielt etter å ha kommet ned med COVID.
Veddemålet: For alle Bidens svakheter ble han fortsatt ikke knust, viser meningsmålingene. Alle dem fra dem ville være bedre og ha en sjanse til å slå Trump, som har sine egne negative sider vi alle er kjent med. Dems kunne beholde huset eller kanskje senatet.
Skulle dems beholde et av kongressens kamre, selv om Harris taper mot Trump, vil de kunne la Trumps skattekutt utløpe, så det vil også bli tatt med.
Det ville være dårlig for investeringene og økonomien selvfølgelig, gitt hvor venstreorientert Det demokratiske partiet har gått på alt økonomisk uansett hvem de leder.
Å frata nasjonen Trumps økonomiske politikk med lavere selskapsskatter og deregulering er dårlig for aksjer, sier handelsmenn. og det er grunnen til at du så et bredt basert salg i forrige uke, selv om Trump så ut til å løpe frem til seier på GOP-konferansen.
Den gode nyheten, derimot, er at det amerikanske folket vil ha et valg mellom en formidabel GOP-billett av Trump og Vance, og demokratene som tilbyr to sansende mennesker.
Harris vil sannsynligvis være på toppen av billetten, med en kandidat (hvis du kan tro vinranken på Wall Street-Democratic Party) på linje med den moderate Pennsylvania-guvernøren Josh Shapiro.
En av grunnene til at Biden til slutt falt bort er fordi pengemaskinen hans tørket ut. Det har endret seg. Det amerikanske folket vil ha et reelt valg med godt finansierte kandidater som også sannsynligvis vil fullføre sine valgperioder.
Nå sier mine demokratiske Wall Street-kilder at store givere er klare til å bruke alt som trengs for å beseire Trump.
«Givere er klare til å gå tungt,» er hvordan en toppleder på Wall Street tilknyttet Det demokratiske partiet fortalte meg bare minutter etter at Biden gjorde det offisielt.
Den dårlige nyheten: En annen topp Wall Street Dem fortalte meg at planen ikke bare er å salve Harris, men for «en åpen konvensjon for Det demokratiske partiet.» Høres fristende ut gitt Harris sine svakheter, men det er en oppskrift på kaos.
Og igjen – Wall Street-undersøkelsen jeg nevnte, forklarte dette for mer enn et år siden, da DC-pressekorpset ignorerte Bidens åpenbare og fortsatte mentale og fysiske tilbakegang.
Med andre ord, denne tingen kan bli stygg.
