Morgan Stanleys fortjeneste mer enn doblet seg i fjerde kvartal, drevet av en bølge av avtaler og aksjesalg som førte inntektene til en helårsrekord.
Inntektene rundet av et robust kvartal for Wall Street-banker, som tjente på en økning i fusjoner og oppkjøp på grunn av en sterk amerikansk økonomi, rentekutt og forventninger om lettere regulering under påtroppende president Donald Trump.
Det avslutter også et sterkt første år for administrerende direktør Ted Pick, som hadde vunnet en tremannskonkurranse om toppjobben. Pick sa at 2024 var «et av de sterkeste årene i firmaets historie» da Morgan Stanley fikk rekord i nettoinntekter på 61,8 milliarder dollar.
Utsiktene for 2025 er positive, sa Pick til analytikere på en samtale torsdag. «Verdiene i M&A-rørledningene er de høyeste på syv år, det er virkelig oppmuntrende. Noe av dette vil være avhengig av hvordan ting ruller ut i de første par månedene av den innkommende administrasjonen, og hvordan ting føles på grenseoverskridende basis, men den oppdemmede aktiviteten vi ser begynner å forløse, sa han. .
Administrerende direktør sa også at han er «bullish» på potensialet for aksjesalg, inkludert børsnoteringer.
Bankens kvartalsvise investeringsbankinntekter økte med 25 % til 1,64 milliarder dollar, ledet av gebyrer fra aksjesalg, som gjenspeiler resultater fra rivalene Goldman Sachs og JPMorgan Chase onsdag.
Globalt steg investeringsbankinntektene med 26 % til 86,80 milliarder dollar i 2024, ifølge data fra Dealogic. Wall Street-sjefer og avtalemakere forventer at flere store avtaler blir godkjent under Trump-administrasjonen enn hans forgjenger Joe Biden.
Overskuddet ble mer enn doblet fra et år siden til 3,7 milliarder dollar, eller 2,22 dollar per aksje, for de tre månedene som ble avsluttet 31. desember, sammenlignet med 1,5 milliarder dollar, eller 85 cent per aksje, ett år tidligere. Analytikere hadde i gjennomsnitt forventet 1,7 dollar per aksje, ifølge estimater utarbeidet av LSEG.
Morgan Stanley-aksjen lukket opp 4 % til 135,81 dollar. I fjor var de blant de beste i kategorien for store selskaper, og oppnådde nesten 50 %.
Travlere aktivitet på tvers av geografiske områder, spesielt i Asia og Amerika, økte aksjehandelsinntektene med 22 % til rekord.
Ratingbyrået Moody’s sa at resultatene var kredittpositive og reflekterte en akselerasjon i handelsinntekter og sterke aktivaflyter.
Moody’s senioranalytiker Mike Tayano sa at kapitaldekningene økte meningsfullt i forhold til forrige kvartal, «hjulpet av både sterk inntjeningsvekst og sesongmessig lavere risikovektede eiendeler, noe som ytterligere utvider kapitalbufferen til 240 basispunkter over dets regulatoriske krav.»
Etter resultatmeldingen hevet Kenneth Leon fra CFRA Research 12-måneders målkurs for Morgan Stanleys aksjer med $3 til $148. «Vi tror Morgan Stanley drar nytte av gunstige sekulære trender i kapitalmarkedene, formuesforvaltning og investeringsbank,» sa han i et forskningsnotat.
Formueforvaltning
Morgan Stanleys inntekter fra formuesforvaltning steg 13 % til 7,5 milliarder dollar, godt hjulpet av rekordinntekter innen kapitalforvaltning.
Enheten gir banken stabile inntekter som oppveier volatiliteten fra investeringsbank og handel.
Banken har satt et mål om å forvalte 10 billioner dollar i klientmidler og nådde 7,9 billioner dollar i kvartalet.
De fleste av netto nye eiendeler kom fra finansielle rådgiverforhold, sa finansdirektør Sharon Yeshaya. Morgan Stanleys finansdirektør forventer at nye børsnoteringer i år vil trekke nye eiendeler inn i bankens arbeidsplassdivisjon, som administrerer relasjoner for selskapets ansatte.
Inntektene økte med 26 % til 16,2 milliarder dollar i fjerde kvartal, og slo også forventningene på 15 milliarder dollar, ifølge LSEG-data.
