Skydance Media og Paramount Global (PARA.O) åpnet en ny fane og ble enige om å slå seg sammen, kunngjorde selskapene sent søndag, og skrev et nytt kapittel for et av Hollywoods eldste studioer.
Selskapene ble enige om en to-trinns prosess der Skydance og dets avtalepartnere vil kjøpe National Amusements, som har Redstone-familiens kontrollerende eierandel i Paramount, for 2,4 milliarder dollar i kontanter.
Skydance vil deretter fusjonere med Paramount, og tilby 4,5 milliarder dollar i kontanter eller aksjer til aksjonærene og gi ytterligere 1,5 milliarder dollar til Paramounts balanse.
Avtalen representerer slutten på en æra for Shari Redstone, hvis far og avdøde patriark, Sumner Redstone, forvandlet familiens kjede av drive-in kinoer til et medieimperium som inkluderte Paramount Pictures, CBS kringkastingsnettverk og kabel-tv-nettverk Comedy Central , Nickelodeon og MTV.
«Gitt endringene i bransjen, ønsker vi å styrke Paramount for fremtiden, samtidig som vi sikrer at innholdet forblir konge,» sa Redstone, styreleder for Paramount og National Amusements, i en uttalelse, og siterer en setning faren laget.
Sammenslåingen vil kombinere Paramount, hjemmet til klassiske filmer som «Chinatown», «The Godfather» og «Breakfast at Tiffany’s», med sin økonomiske partner på flere store nyere filmer, inkludert «Top Gun: Maverick», «Mission: Impossible- Dead Reckoning» og «Star Trek Into Darkness».
David Ellison, den 41 år gamle teknologien som grunnla Skydance, vil bli styreleder og administrerende direktør for nye Paramount.
Jeff Shell, tidligere administrerende direktør i NBCUniversal, blir den nye presidenten.
PARAMOUNTS SMERTE
Ellison, sønn av Oracle (ORCL.N), åpner ny fane-medgründer Larry Ellison, står for å arve et medieselskap som har et fjell av utfordringer, ettersom det navigerer i en underholdningsvirksomhet som er opphevet av strømmevideorevolusjonen.
Paramount har kastet bort nesten 17 milliarder dollar i verdi siden slutten av 2019, ettersom den tradisjonelle TV-virksomheten har erodert raskere enn strømmetjenesten Paramount+ kunne gi fortjeneste.
Det har vært spenning i executive-suitene. Dets administrerende direktør, Bob Bakish, ble avsatt i april etter å ha kollidert med Redstone om Skydance-avtalen.
Han ble erstattet av en trio av ledere som okkuperer «kontoret til administrerende direktør», en gruppe som har foreslått å gjøre 500 millioner dollar i kutt, selge ut visse eiendeler og utforske en mulig joint venture-partner for Paramount+.
Ellison lovet å bringe «klassens beste» teknologi og moderne infrastruktur til Paramount+ og den gratis strømmetjenesten Pluto TV, selv om den forbedret Paramounts tradisjonelle TV-nettverk.
«Vi er forpliktet til å gi energi til virksomheten og styrke Paramount med moderne teknologi, nytt lederskap og en kreativ disiplin som tar sikte på å berike kommende generasjoner,» sa Skydance i en forberedt uttalelse som kunngjorde avtalen.
Paramount-Skydance-avtalen kom sammen etter måneder med samtaler som så ut til å ha sporet av da Redstone brått avbrøt forhandlingene 11. juni.
På det tidspunktet hadde Skydance og partnerne oppnådd en avtale om å kjøpe National Amusements, som eier 77% av stemmeberettigede aksjer i Paramount.
Samtalene nådde imidlertid en blindgate over andre spørsmål, inkludert National Amusements ‘forespørsel om at avtalen ble godkjent av et flertall av ikke-Redstone-aksjonærer, en betingelse Skydance betraktet som en ikke-starter.
Andre potensielle budgivere for National Amusements dukket opp: den uavhengige Hollywood-produsenten Steven Paul, Seagram-arvingen Edgar Bronfman, som støttes av private equity-selskapet Bain Capital, og IAC (IAC.O), åpner ny fane, styreleder Barry Diller.
Enda tidligere, Sony (6758.T), åpner ny fane Bilder og oppkjøpsfirmaet Apollo Global Management (APO.N), åpnet ny fane hadde uttrykt interesse, selv om en avtale aldri ble realisert.
I mellomtiden ble diskusjonene mellom Ellison og Redstone rolig gjenopptatt, og ble mer konstruktive, ifølge to personer som er kjent med disse diskusjonene.
NY AVTALE
Skydance søtet Redstone-familiens utbetaling for salget av National Amusements til 1,75 milliarder dollar, sa en av kildene som er kjent med avtalevilkår.
Det forbedret også juridisk beskyttelse mot mulige aksjonærsøksmål, og banet vei for en ny avtale, sa kilden.
I henhold til vilkårene i avtalen vil Ellison’s Skydance fusjonere med Paramount i en aksjetransaksjon som verdsetter Skydance til 4,75 milliarder dollar, og skaper et selskap med en bedriftsverdi på 28 milliarder dollar.
Ellison og hans økonomiske støttespillere, Ellison Family og Redbird Capital Partners, vil betale 15 dollar per aksje i kontanter eller aksjer til Paramounts ikke-stemmeberettigede klasse B-aksjonærer, som representerer en premie på 48 % per 1. juli.
Innehavere av stemmeberettigede aksjer i klasse A vil motta $23 per aksje i kontanter eller aksjer, eller en premie på 28 % fra 1. juli.
Når transaksjonen avsluttes, vil Skydances investorgruppe eie 100 % av det nye Paramounts stemmeberettigede klasse A-aksjer og 69 % av utestående B-aksjer.
Avtalen gir også Paramount 45 dager på å finne et bedre tilbud, og åpner dermed muligheten for enda en plott-vri i en allerede kaotisk avtaleprosess.
