Simon & Schuster-ansatte ryker etter at julefesten deres igjen ble skrotet av det de kalte den Scrooge-lignende investeringsgiganten som eier det berømte bokforlaget, har The Post fått vite.
Flere kilder ved den hundre år gamle utgiveren sa at den mye etterlengtede årlige shindig ble avskåret som «en remstrammingsøvelse» av KKR, Wall Street finanstitan som skaffet selskapet for 1,6 milliarder dollar i 2023.
«De er billige og har ikke en stor firmafest i år,» sa en av kildene til The Post.
Skuffelsen for de menige følger etter at fjorårets fest ble avbrutt etter at S&S brass pekte på en kul Manhattan-fest som ble planlagt i april for å feire utgiverens 100-årsdag, sa insideren til The Post.
«Vi må selge mange bøker for å betale for denne festen,» spøkte Jonathan Karp, Simon & Schusters administrerende direktør, keitete i en tale på den prangende festen.
En deltaker fortalte The Post: «Han så så ukomfortabel ut da han sa det. Vitsen var helt for ekte.»
Nå har utgiveren bak nylige globale bestselgere av Colleen Hoover, forfatter av «It Ends With Us», kommet med unnskyldningen for å ha arrangert aprilfesten for å avlyse årets ferietreff, sa kildene.
En leder nær Karp sa til The Post at ansatte ikke burde forvente at det holdes et firmajulefest neste år også.
«Jonathan tror ikke julefester er den beste måten å feire på,» sa kilden.
Noen flittige ansatte som jobber for Simon & Schusters undermerker, kjent i publiseringsverdenen som «avtrykk», holder sine egne, mer beskjedne fester etter å ha lært at øksen ville falle igjen.
En industrikilde sa at «hermetisering av julefester vanligvis er et rødt flagg for lavere fortjeneste og kostnadskutt.»
Ledere ved det Rockefeller Center-baserte forlaget insisterte imidlertid på at «alt er bra», og la til at KKR investerer tungt i redaksjonen.
Seniorlederne sa at ethvert forslag om et utgiftsnedslag etter ordre fra deres nye private equity-overherrer var «feil». KKR hadde 271 milliarder dollar i forvaltningskapital per september, ifølge selskapet.
En talskvinne for KKR nektet å kommentere. En talskvinne for Simon & Schuster nektet også å kommentere.
KKR gikk med på å kjøpe S&S fra Paramount Global i august 2023. Mediegiganten, som gikk med på en fusjon på 8 milliarder dollar med det uavhengige studioet Skydance som skulle avsluttes neste år, hadde forsøkt å avlaste utgiveren i tre år slik at den kunne fokusere på videoen sin streaming og underholdningsinteresser.
Bokutgivere har møtt flere utfordringer etter hvert som USA kommer ut av den økonomiske lidelsen etter COVID, inkludert økt konkurranse fra digitale rivaler og høyere produksjonskostnader.
Simon & Schusters siste resultatmelding før den ble tatt privat viste en nedgang på 13 % i salget i tredje kvartal 2023 til 307 millioner dollar fra året før.
Driftsinntekter – et sentralt mål på lønnsomhet som står for driftsutgifter som kontorleie og lønn – falt med 35 % til 60 millioner dollar fra samme periode i 2022.
S&S publiserer ikke lenger sine resultater som et privateid selskap, men i sin siste rapporterte inntjening pekte Karp på en 2022-topp i salg av Hoover som årsaken til firmaets litt svakere ytelse.
KKRs oppkjøp kom etter at Biden-administrasjonens DOJ saksøkte for å blokkere et konkurrerende bud på 2,2 milliarder dollar fra Penguin Random House i november 2021 på grunnlag av antitrust.
Bare ett år senere avgjorde tingrettsdommer Florence Pan at en sammenslåing av de to forlagsgigantene ulovlig ville redusere konkurransen.
Selskapene er en del av de såkalte Big Five-utgiverne som også inkluderer Hachette, Macmillan og HarperCollins, som eies av The Posts morselskap News Corp.
Et søksmål anlagt i Delaware av en fagforenings pensjonsfond i august i fjor anklaget KKRs to gjenlevende grunnleggere, Henry Kravis og George Roberts, for å betale en lønningsdag på 650 millioner dollar for ikke å ha utført noe arbeid.
De hentet inn det iøynefallende beløpet i en kompleks avtale som ga dem millioner av aksjer da paret trakk seg og overlot tømmene til firmaet til co-CEOs Scott Nutall og Joseph Bae i oktober 2021.
Kravis og fetteren Roberts bestemte seg for å sette opp KKR over middag på et italiensk biffhus i Midtown i 1976, og skisserte ideene deres for det som senere skulle bli dagens private equity-industri på en serviett.
Forsøket deres på å få tak i tobakksfirmaet RJR Nabisco i en gjeldsdrevet overtakelse i 1988 skapte en bok av to Wall Street Journal-reportere og en HBO-film med tittelen ‘Barbarians at The Gate’.
I dag har de to 80 år gamle bedriftsangreperne en samlet estimert nettoverdi på 36 milliarder dollar.
Sammen med deres avdøde medgründer Jerome Kohlberg Jr, som døde i 2015, ville de bli kjent som gudfedrene til den belånte oppkjøpet.
Det er når verdipapirforetak tar opp lån for å ta opp og snu selskaper, og pantsetter målselskapets eiendeler eller fremtidige inntjening som sikkerhet for pengene som lånes.
