Southwest Airlines tar en pause med ansettelser, forfremmelser og sommerpraksisplasser for å kutte kostnader etter måneder med press fra en aktivistisk investor.
Det Dallas-baserte flyselskapet stopper også sine «Southwest Rallies», et team-building-program som dateres tilbake til 1985 med gratis mat og underholdning der bedriftsledere snakker med ansatte om Southwests visjon fremover.
«Hver eneste dollar betyr noe når vi fortsetter å kjempe for å komme tilbake til utmerkede økonomiske resultater,» sa administrerende direktør Bob Jordan til ansatte mandag i et notat innhentet av CNBC.
Selskapet vil utsette andre aktiviteter «når det gir mening,» sa Jordan.
Aksjene i selskapet steg rundt 1 prosent tirsdag morgen.
En talsperson for Southwest bekreftet flyselskapets trekk for å begrense «skjønnsmessige kostnader».
Hun sa at flyselskapet stanser de fleste sommerpraktikkene sine, mens de respekterer tilbudene som allerede er gitt, og setter interne og eksterne ansettelser på pause.
«Vi vil fortsette å evaluere ansettelsesbehov fortløpende for å finne ut når det er fornuftig for virksomheten å gjenoppta ansettelse,» sa talspersonen til The Post i en uttalelse.
Southwest tilbrakte måneder i fjor involvert i en bitter proxy-kamp med aktivistinvestor Elliott Investment Management, grunnlagt av milliardæren Paul Singer.
Feiden endte i en avtale i oktober som tillot Jordan å forbli ved roret – til tross for Elliotts oppfordringer om nytt lederskap – men ga fem Southwest-styreseter til aktivistfondet.
Avtalen representerte de fleste setene hedgefondet noen gang har vunnet i et oppgjør med et amerikansk selskap.
Elliott har også nylig bygget betydelige eierandeler i Starbucks og Honeywell International, et luftfarts- og automasjonsselskap.
Southwest avduket en rekke endringer i fjor da det forsøkte å øke virksomheten.
Det nesten 60 år gamle flyselskapet kastet ut sin signaturmodell med åpne sitteplasser til fordel for tildelte seter og skapte flere sitteplasser, som dyrere billetter med mer benplass.
Flyselskapet begynte også å tilby overnattingsflyvninger og kuttet ned på mindre kostnadseffektive ruter – reduserte ruter fra Atlanta i september.
Flyttingen kuttet arbeidsplasser, selv om flyselskapet tillot ansatte å søke arbeid fra andre sørvestlige baser.
Southwest-aksjene har steget med rundt 14 % de siste 12 månedene – vokst i et lavere tempo enn industririvaler.
United Airlines aksjer steg nesten 170% i samme periode.
Delta Air Lines-aksjen steg med rundt 74 % og American Airlines-aksjen vokste 33 % de siste 12 månedene.
