Aksjene til Temu-forelder PDD Holdings falt nesten 30% mandag etter at den kinesiske e-handelsgiganten advarte om at inntektene sannsynligvis vil svikte midt i økende konkurranse i fast-fashion-sektoren.
PDD-medgründer Lei understreket at selskapets nåværende vekst ikke var bærekraftig, da den kjemper mot konkurrenter som inkluderte Shein, ByteDances TikTok og Alibaba for budsjettbevisste shoppere.
«Konkurransen er kommet for å bli og forventes å øke i vår bransje,» sa Chen til analytikere under en briefing etter resultatene, som rapportert av Bloomberg.
«Høy inntektsvekst er ikke bærekraftig, og en nedadgående trend i lønnsomhet er uunngåelig.»
PDD falt 28,5 % til 100 dollar, selskapets verste nedgang siden 2022.
Selskapet har utbetalt milliarder for å bygge ut Temu-virksomheten i USA, hvor det konkurrerer direkte med hurtigmotegiganten Shein.
Begge selskapene har møtt juridiske utfordringer og anklager om brudd på opphavsrett og uetisk arbeidspraksis.
PDD rapporterte kvartalsvise inntekter på 97,1 milliarder yuan, eller 13,6 milliarder dollar, som falt under analytikeres anslag på 14 milliarder dollar.
Selskapet rapporterte en nettoinntekt på 4,5 milliarder dollar, over estimatene på 3,9 milliarder dollar.
Chen, som tapte 14 milliarder dollar i papirformue fra mandagens aksjedykk, sa at PDD måtte investere mer i sine kjøpmenn ettersom konkurrenter prøver å vinne over og stjele hverandres leverandører.
PDD Holdings administrerende direktør Colin Huang var Kinas rikeste person forrige uke, med en nettoverdi på 49,3 milliarder dollar – selv om dette tallet stupte til 35,2 milliarder dollar på mandag, ifølge Forbes.
PDD har funnet suksess med Temu-virksomheten de siste årene ettersom forbrukere – stukket av sta inflasjon – vendte seg til billigere, raske motevarer på nettet og forlatte tradisjonelle forhandlere.
Temu står overfor økt gransking fra EU, som angivelig jobber med å oppheve et smutthull i importskatten som gjør det mulig for selskaper som Temu og Shein å sende lette varer kjøpt online for billig.
