De tre største amerikanske kapitalforvalterne kuttet støtten til såkalte ESG-forslag fra aksjonærene i løpet av den siste avstemningssesongen midt i republikanernes tilbakeslag mot den kontroversielle investeringspolitikken, ifølge en rapport.
BlackRock, State Street og Vanguard – som til sammen eier rundt 20 % av aksjene i alle selskaper i S&P 500 – unnlot seg fra å støtte resolusjoner om miljø, sosiale og styresett som fokuserer på temaer som klimaendringer, arbeidsstyrkemangfold og menneskerettigheter sammenlignet med til tidligere år, rapporterte Bloomberg.
BlackRock – verdens største pengeforvalter med rundt 10,5 billioner dollar under forvaltning, ifølge Statista – sa at de stemte for 4 % av miljøforslagene i løpet av de 12 månedene som avsluttet juni, en nedgang fra de 7 % de stemte for året før.
I en rapport om stemmegivning fra 2024 sa BlackRock at flertallet av klimaforslagene «var overdrevne, manglet økonomisk verdi, eller søkte resultater som neppe ville fremme langsiktig aksjonærverdi.»
BlackRock-sjef Larry Fink har lenge støttet ESG-målene, men begynte nylig å trappe ned støtten sin midt etter undersøkelser utført av 19 statsadvokater i konservative stater som påsto at kapitalforvalterens ESG-relaterte retningslinjer skadet den amerikanske energiindustrien.
Undersøkelsen førte til en investeringsboikott av BlackRock i Texas.
Fink sa at han droppet begrepet «ESG» fra vokabularet hans fordi det hadde blitt så polariserende.
Statens investeringsenhet sa at den støttet 6 % av forslagene til miljøaksjonærer i første halvår og 7 % av de sosiale, mindre enn den gjorde i samme periode i fjor.
Det Boston-baserte firmaet – som forvalter 4,4 billioner dollar – sa at ESG-forslagene ble stadig mer «preskriptive» og «komplekse».
Vanguard Group – som forvaltet rundt 7 billioner dollar fra 2021 – sa forrige måned at de ikke støttet noen miljøvedtak.
Den Malvern, Pennsylvania-baserte investeringsrådgiveren gjentok State Streets påstand om at forslagene ble for «preskriptive».
«Forslagene tok ikke for seg økonomisk vesentlig risiko for aksjonærene i de aktuelle selskapene,» sa Vanguard i sin US Regional Brief-rapport.
State Street, Vanguard og BlackRock svarte ikke umiddelbart på forespørsler om kommentarer.
Tilbaketrekkingen i støtten er en kraftig snuoperasjon fra 2021, da amerikanske selskaper og pengeforvaltere lanserte en rekke miljøtiltak.
Det nåværende politiske klimaet hadde en klar innvirkning på kapitalforvalternes politikkomdreiningspunkt, sa Lindsey Stewart fra Morningstar Sustainalytics til Bloomberg.
«Men faktum er at selv noen av pro-ESG-vedtakene var dårlig formulert eller manglet en klar fordel for aksjonærene, så det er ikke overraskende at firmaer avviste mange av disse vedtakene,» sa han.
Selv om demokrater har forsvart behovet for ESG på arbeidsplassen, har republikanske politikere angrepet initiativene som Biden-Harris-administrasjonens «våkne» måte for næringslivet å implementere det de hevder er en politisk liberal agenda.
Total aksjonærstøtte for miljømessige og sosiale vedtak falt til 19 % i den siste proxy-sesongen fra omtrent 22 % i samme periode i fjor, ifølge Morningstar.
Nedgangen i aksjonærstøtten stemmer overens med et lignende skifte blant bedriftsledere. Administrerende direktører har presset bærekraft ned på prioriteringslistene sine, ifølge en undersøkelse fra Bain & Co.
Bekymringer om inflasjon, kunstig intelligens og geopolitikk topper nå listene, sa Bain.
Resolusjonen flip-flop kommer mens republikanerne har presset finansindustrien og store selskaper til å reversere sine miljø- og DEI-mål.
Spesielt den konservative aktivisten Robby Starbuck har ledet oppfordringen til DEI-reversering.
35-åringen stilte uten hell for kongressen i Tennessee i 2022.
Støttet av mer enn 620 000 følgere på X, har Starbuck fått bedrifter som Tractor Supply, Harley-Davidson og Ford til å forlate DEI-initiativene sine ved å true dem med boikott.
Nå står finansnæringen overfor den samme varmen for å reversere sine klimaendringer og sosiale mål. Statlige pensjoner i Texas og Florida har allerede trukket penger fra BlackRock.
De tre beste pengeforvalternes stemmerekord står i kontrast til noen europeiske rivaler, som fortsetter å fokusere på bærekraftsmål, sa Stewart til Bloomberg.
