Paramount Skydance-sjef David Ellison har budt 24 dollar per aksje for Warner Bros. Discovery – en megaavtale verdt 57 milliarder dollar som likevel ble avvist ettersom overtakelsesforhandlinger mellom mediegigantene varmes opp, har The Post fått vite.
Det siste frem og tilbake – som bare har spilt ut de siste dagene – markerer tredje gang på rad Ellison har blitt avvist da WBDs listige administrerende direktør David Zaslav shopper selskapet til en rekke store media- og teknologiantrekk, sa kilder.
Nyheter om det avviste budet på $24 per aksje har ikke tidligere blitt rapportert. On The Money rapporterte forrige uke at et slikt bud var i vente. Nå forventer folk i WBD et fjerde bud fra Ellison umiddelbart, har On The Money fått vite.
Tirsdag avslørte WBD at de har mottatt «uoppfordret interesse» fra potensielle oppkjøpere og sa at det var åpent for et salg – nyheter som sendte selskapets aksjer opp med nesten 12%. Aksjene tirsdag la nylig til $2,12 for å handle til $20,44.
En representant for Zaslav hadde ingen kommentar; en talskvinne for Skydance nektet også å kommentere.
WBD sa at de har «initiert en gjennomgang av strategiske alternativer» etter «uoppfordret interesse selskapet har mottatt fra flere parter.» Disse inkluderer bud for hele selskapet samt tilbud på deler som inkluderer dets topprangerte studio og populære strømmetjeneste, HBO Max, som WBD planlegger å spinne av fra kabelegenskapene i april.
Bakgrunnen for kunngjøringen tirsdag, sa kilder, var troen fra Zaslav og teamet hans om at Ellison umiddelbart var forberedt på å øke presset på dem for å selge med en offentlig kunngjøring om intensjonene hans, en som kunne bringe budet hans til mellom $26 og $28 per aksje.
Et slikt trekk, kjent som en fiendtlig overtakelse, er der frieren appellerer til aksjonærene i et målselskap i motsetning til å jobbe privat med et selskaps styre. Zaslav & Co forsøkte å omgå Ellisons forsøk på å bruke et offentlig bud som innflytelse på WBD for å ta det ledelsen mener er et dårligere tilbud, legger disse menneskene til.
Zaslav mener eiendommene hans – som inkluderer det nr. 1 rangerte studioet, de nr. 3 rangerte strømmetjenestene, en topp kabelkanal i HBO, en fortsatt lønnsom nyhetskanal i CNN samt milliarder av dollar verdt i intellektuell eiendom – er verdt så mye som 30 dollar per aksje eller mer, noe som betyr at han vil at Ellison skal betale over 70 milliarder dollar for hele selskapet.
Han har argumentert for styret sitt ved å avvise tre tilbud fra Ellison om at han kan holde ut for mer penger; noen analytikere har akkurat hans streaming- og studiovirksomhet – satt til en spin-off i mai fra hans globale kabeleiendommer – verdsatt til $30 per aksje.
Zaslav har støtte fra styret til å fortsette å avvise tilbud til de nærmer seg 30 dollar per aksje, sier folk med kunnskap om saken. I mellomtiden vil han fortsette å forfølge oppløsningen av selskapet sitt, mens han handler enten alt eller forskjellige deler, har The Post fått vite.
The Post var den første til å rapportere at WBD har mottatt interesse – spesielt for studio- og strømmetjenesten – fra Netflix, Amazon, Comcast og til og med mediegiganten Apple. Microsoft, som også har en liten strømmetjeneste, skal også ha sett på deler av selskapet.
Det harde «nei» fra Zaslav er det siste avslaget for Ellison etter at den uavhengige filmprodusenten – som også er sønn av teknologimagnaten Larry Ellison, verdens nest rikeste person – tok opp Paramount i august.
Som tidligere rapportert av Posten, har Ellison benyttet seg av private equity-giganten Apollo for finansiering av avtalen. Medieselskapet hans, Paramount Skydance, er en del av et partnerskap med private equity-kraftsenteret Redbird Capital drevet av veteranen medieforhandler Gerry Cardinale.
Det er fortsatt uklart hvilken rolle Larry Ellison vil spille i dramaet som utspiller seg når det gjelder å finansiere et megakjøp som WBD, som vil koste mange multipler av de 6 milliarder dollarene David Ellison nylig betalte for Paramount, et mellomstort medieselskap med flaksende eiendeler som MTV og CBS og et middels studio.
Noen observatører av mediebedrifter sier at den eldste Ellison har vært motvillig til å selge Oracle-aksjen sin for kjøp av WBD, noe som står for David Ellisons så langt lunkne bud på selskapet og har gitt Zaslav rom til å avvise disse budene.
