Warren Buffetts etterfølger ser ut til å vurdere sitt første betydelige trekk etter å ha overtatt som administrerende direktør denne måneden.
Kraft Heinz advarte tirsdag investorer om at Berkshire Hathaway kan være interessert i å selge sine 325 millioner aksjer i matvaregiganten som Buffett var med på å skape tilbake i 2015. Nyheten kom i en arkivering hos børsregulatorer.
Buffett og det brasilianske investeringsselskapet 3G Capital orkestrerte sammenslåingen av Kraft og Heinz den gang fordi de allerede eide Heinz og trodde på kraften til merkevarene deres. Nå planlegger kanskje Greg Abel en annen kurs.
I løpet av årene siden Buffett hadde innsett at selskapets konkurransedyktige vollgrav rundt merkevarene ikke var så sterk som han trodde, ettersom forbrukere i økende grad har vært villige til å bytte til butikkmerker og gå bort fra bearbeidet mat. Berkshire tok en nedskrivning på 3,76 milliarder dollar på sin Kraft-Heinz-andel i fjor sommer. Buffett sa i fjor høst at han var skuffet over Kraft Heinz’ plan om å dele selskapet i to, og Berkshires to representanter trakk seg fra Kraft-styret i fjor vår.
Men fortsatt var det sjelden at Buffett lastet opp et oppkjøp i løpet av sine seks tiår som leder av Berkshire, selv når han surnet på en bedrifts utsikter. Berkshire svarte ikke på spørsmål tirsdag om innleveringen der Kraft Heinz avslørte at dens største aksjonær «kan tilby å selge, fra tid til annen, 325.442.152 aksjer.» Kraft Heinz-aksjen falt nesten 4 % til 22,85 dollar etter kunngjøringen.
Det er ingen tegn på at Berkshire har begynt å selge ennå, men CFRA Research-analytiker Cathy Seifert lurer på om dette bare kan være begynnelsen på en omfattende gjennomgang av Berkshires varierte beholdning. I tillegg til sin enorme aksjeportefølje verdt over 300 milliarder dollar, eier Berkshire et utvalg forsikringsselskaper, inkludert Geico, flere verktøy, BNSF-jernbanen og en eklektisk blanding av produksjons- og detaljhandelsselskaper.
«Min følelse er at Greg Abels lederstil kan være en avvik fra Buffetts, og dette salget, hvis det fullføres, vil representere et skifte i bedriftens tankesett,» sa Seifert. «Berkshire under Buffett foretok vanligvis bare oppkjøp – ikke avhendelser. Det er ikke utenkelig, etter vårt syn, at Abel sannsynligvis kan vurdere alle Berkshire-datterselskaper og bestemme seg for å kaste bort de som ikke oppfyller hans interne hindringer.»
Selvfølgelig kjenner Abel allerede mange av Berkshires selskaper godt fordi han har ledet alle ikke-forsikringsselskapene siden 2018. Men han ble administrerende direktør først 1. januar. Buffett er fortsatt styreleder, men investorer følger nøye med på eventuelle endringer Abel kan gjøre i det ærverdige konglomeratet.
Investor Chris Ballard, som er administrerende direktør i Check Capital, sa at «å selge Kraft er sannsynligvis den mest lavthengende frukten for Greg. Vi personlig ville ikke vært triste å se beholdningen gå.»
Men selvfølgelig ville det være vanskelig for Berkshire å losse alle sine aksjer på det offentlige markedet fordi det er en så stor eierandel, så Ballard sa at han lurer på om det kan være en stor potensiell kjøper i vingene.
Men Buffett sa i fjor høst at Berkshire ikke ville akseptere et blokkbud for sine aksjer med mindre det samme tilbudet ble gitt til alle Kraft Heinz-aksjonærene.
