En veteran finansanalytiker som varslet klienter om svindler Bernie Madoff lenge før hans beryktede Ponzi -ordning som er sluppet, gir nå alarmen på «Woke» -ledelsen ved CFA Institute, på pengene har lært.
Chris Cutler, et mangeårig CFA-medlem, tidligere nestleder i CFA Society of New York, og grunnlegger av et hedgefondkonsulentfirma som heter Manager Analysis Services, når ut til medlemmene for å bli med ham i et forsøk på å kreve endringer i den nasjonale ideelle organisasjonen, som setter standarder for formuesforvaltere.
Hans innsats kommer etter at pengene utelukkende rapporterte forrige måned om klager blant National CFA Institute-medlemmer om ledelsen for den nåværende administrerende direktøren Margaret Franklin, inkludert gruppens fulle omfavnelse av kontroversiell mangfold og inkludering av ansettelsespolitikk som gjør rase, kjønn og seksuell identitet til en faktor i sysselsetting.
Instituttet har fortalt om pengene om at de vurderer sine DEI -politikker etter rettsavgjørelser som gir tvil om lovligheten.
Cutler fortalte om pengene at han ikke ser skandale på den måten CFA -instituttet drives under Franklin, men styresystemet skaper mangel på ansvarlighet for sitt medlemskap av rundt 200 000 investeringsfagfolk. Slik ansvarlighet er nødvendig hvis organisasjonen ønsker å forbli «gullstandarden i etikk og åpenhet i finans,» som den fakturerer seg selv, sier han.
Å skaffe et CFA -charter er blant de mer prestisjetunge private label -betegnelsene for formueforvaltere. Men i 2023 ledet Franklin et forsøk på å få CFA -medlemmer frivillig til å innføre en «DEI -kode» som «krever underskrivere for å forsterke virkningen av deres forpliktelse ved å gjøre den økonomiske, næringsliv og moralske sak for mangfold, egenkapital og inkludering.»
Instituttet spionerte at mer enn 100 finansieringsorganisasjoner over hele USA og Canada har meldt seg på det den kalte «bransjens første frivillige mangfold, egenkapital og inkluderingskode for investeringsyrket i USA og Canada.»
Underskriverne inkluderte Calpers, det massive California Public Employee Pension Fund, Morgan Stanley Asset Management, Oaktree Capital, Nuveen og MFS Investment Management.
Cutler planlegger å starte en begjæring om å kreve reformene hvis CFA Institute -ledelse ignorerer forslagene sine. Han fortalte om pengene at han planlegger å presentere et forslag før et sentralt CFA -instituttmøte i neste uke.
«Vi har ingen tillit til den ugjennomsiktige utvelgelsesprosessen for styrestyremedlemmer og å ha $ 5 millioner stjålet av en administrerende direktørs direkte rapport og har ingen synlige konsekvenser for administrerende direktør,» sa Cutler.
«Våre medlemmer er økonomiske analytikere, ikke eksperter på sosiale bevegelser.»
En talsperson for CFA tilbakeviste Cutlers påstand.
«Det er ingenting ugjennomsiktig med prosessen,» sa representanten. «Alle medlemmer av CFA Institute kan stemme i valg til styret. Medlemmer får omfangsrike informasjon om valget og foreslåtte kandidater. Alle foreslåtte kandidater ble valgt med mer enn 75% av stemmene.»
Talsmannen bemerket også at Cutler «nylig søkte valg for å representere samfunnsmedlemmer og ikke lyktes.»
Mens han fokuserte på spørsmål som DEI, har Franklin forsømt mer blendende problemer ved instituttet, hevder kritikere. De peker på kritikk fra noen medlemmer at hun har sentralisert kontroll over politikkutforming, og gir medlemmene mindre innspill.
En CFA -representant hadde nektet sentraliseringsavgiften.
Hver for seg ble instituttets tidligere sjef for markedsansvarlig siktet for underslag av antrekkets midler – rundt 5 millioner dollar for å betale for klubbmedlemskap, reiseutgifter og en forlovelsesring, ifølge Manhattan Da Alvin Bragg.
Markedsføringsansvarlig nekter for siktelsen.
Cutler ga nyheter tilbake i 2010, da regulatorer silte gjennom vrakvirkningen som ble etterlatt av Madoffs Ponzi -ordning på 65 milliarder dollar. I 2006 fant etterforskerne at Cutler ble ansatt av et såkalt materfond som trakk klientpenger til Madoff. Fondet ønsket at Cutler skulle bestemme legitimiteten til Madoffs uttalte oversikt over jevn avkastning og aldri tapte penger.
Cutler slo fast at de ikke var legitime, men fondens ledere ignorerte hans råd – og deres klienter ble noen av Madoffs største ofre. Lederen for et av materfondene, Thierry de la Villehuchet, begikk selvmord etter at Madoff vendte seg inn til myndighetene i 2008.
Som innlegget har rapportert, er DEI -initiativet nå under gjennomgang, selv om endring må komme raskere, hevder Cutler.
«Jeg mener ikke fordelene eller demerittene til DEI -politikken til noen, men domstolene i landet vårt har det,» sa han. «CFA Institute bør umiddelbart avslutte sitt dårlig råd om sosiale spørsmål.»
En talsmann for CFA Institute hadde ingen umiddelbar kommentar om Cutlers innsats. Når det gjelder DEI -innsatsen, sa talsmannen at det var et frivillig program som nå er under gjennomgang.
