Paramount Skydance har ingen umiddelbare planer om å søte sitt bud på 30 dollar per aksje i kontanter på Warner Bros. Discovery – i stedet fortsetter han å gjøre sin sak overfor aksjonærene om at tilbudet på 78 milliarder dollar er overlegent selskapets nåværende avtale med strømmegiganten Netflix, har The Post fått vite.
Paramount Skydances eiere David og Larry Ellison og deres partnere i RedBird Capital forventes umiddelbart å fortelle aksjonærene at de vil forplikte seg til å dekke avtalens bruddgebyr på 2,8 milliarder dollar – eller rundt 1 dollar aksje – for å beholde deres kontantbud dersom nok investorer byr inn aksjene sine til fordel for Paramount-avtalen innen fristen 8. januar.
Mange investorer og til og med folk i Warner Bros. Discovery forventet at det skulle oppstå en budkrig etter at Paramount Skydance ble «fiendtlig» forrige uke, og appellerte direkte til WBD-aksjonærene om å avvise selskapets beslutning om å selge Warner Bros.-studioet og HBO Max til Netflix for $27,75 per aksje.
Budkrigspraten ble varmere tirsdag nå som WBD er på nippet til å formelt oppfordre investorer til å avvise Paramount Skydances fiendtlige bud på hele selskapet. Kilder sier at WBD planlegger å lage en formell innlevering, muligens tidlig på onsdag, og argumenterer for hvorfor aksjonærer bør holde kursen med Netflix; deres argument vil hovedsakelig fokusere på «manglen på sikkerhet» med finansieringskildene Paramount Skydance er avhengig av for å endre Netflix-avtalen.
Men kilder nær Paramount Skydance og deres investeringspartnere i RedBird Capital sier at det ikke er noe usikkert om deres finansiering.
Følelsen inne i Paramount Skydance er at de «ikke trenger å gjøre noe umiddelbart, og (de) må være disiplinert basert på tilbakemeldinger fra investorer,» sa en person med direkte kunnskap om saken. «(De) har ennå ikke blitt overbevist om at Netflix har et bedre tilbud, og tilbakemeldingene for budet på $30 har vært positive.»
Denne personen pekte på nylige kommentarer fra den berømte medieinvestoren Mario Gabelli, som allerede har sagt at han vil tilby sine WBD-aksjer for Paramounts kontantbud i stedet for Netflix-avtalen, som er bundet opp i lager, kompleks finansiering og gjenstand for lange regulatoriske forsinkelser. Gabelli har ingen problemer med at selskapet benytter seg av den persiske gulfen for deler av egenkapitalen, et av grepene WBD siterer for å avvise tilbudet.
«Jeg vil ha pengene til kundene mine, og jeg vil ha dem raskere,» sa Gabelli til On The Money.
Representanter for WBD og Paramount Skydance hadde ingen umiddelbare kommentarer.
Paramount Skydance hevder at de oppstilte kredittlinjene fra Bank of America, Apollo, Larry Ellison, per nå, vil skyte inn 12 milliarder dollar i kontanter, og Gulf State-fondene vil bidra med ytterligere 24 milliarder dollar i egenkapital. De suverene fondene legger opp pengene uten styreplasser eller å si i styringen av det nye selskapet hvis Paramount Skydance skulle vinne, sa kilder.
Ledere ved Paramount Skydance argumenterte også for avtalens regulatoriske sikkerhet siden Netflix ville kombinere disse strømmemidlene, noe som sannsynligvis vil påvirke en langvarig DOJ-antitrustetterforskning og usikkerhet i domstolene.
WBD og Netflix har motarbeidet at regulatorisk frykt er overdrevet fordi så mange mennesker er avhengige av sosiale medier og YouTube i motsetning til streaming for programmering. De har også hevdet – og vil argumentere igjen i den ventende regulatoriske innleveringen – at de har alvorlige spørsmål om hvordan Paramount Skydance samler sitt bud på 78 milliarder dollar, og det går utover Gulfstatens penger.
Larry Ellison, den tredje rikeste mannen i verden med en nettoverdi på 235 milliarder dollar, har forpliktet seg til å stoppe avtalen fullt ut med en enorm formue som hovedsakelig består av aksjer i Oracle. Men disse aksjene har tapt mer enn 160 milliarder dollar i verdi siden budkrigen begynte i september, midt i en kraftig korreksjon i AI-relaterte aksjer.
Dessuten stopper han ikke personlig avtalen, hevder de, men han pantsetter eiendeler fra sin «gjenkallelige» tillit. Paramount Skydance sier at argumentet ikke holder vann fordi tilliten er der Ellison beholder sin enorme nettoverdi og har blitt brukt som et kjøretøy for annen avtaleinngåelse.
Som The Post har rapportert, har Paramount Skydance holdt tidlige interne diskusjoner om å øke budet på selskapet til rundt 30 dollar per aksje som en måte å fravriste Netflix kontroll over WBD.
Netflix vant budgivningen for mediekonglomeratet etter et måneder langt slag der WBD-sjef David Zaslav handlet selskapet sitt, som inkluderer nr. 1-studioet Warner Bros., og nr. 3 strømmetjeneste kjent som HBO Max, så vel som kabeleiendommer som CNN og Discovery til en rekke store teknologi- og mediespillere fra Apple til Amazon til Comcast og dets to siste budgivere, Netflix og Paramount Skybidder.
Da WBD annonserte Netflix som vinneren, begynte Paramount Skydance, som The Post først rapporterte, å ta skritt for å lansere et fiendtlig bud som appellerer direkte til aksjonærene. Argumentet sentrerte seg om den overlegne karakteren til budet – alle kontanter kontra kontanter og aksjer fra Netflix – og hvordan Netflix-tilbudet er avhengig av usikkerheten til aksjeeiere vil motta ved salg av kabel-eiendeler neste år siden det nettopp kjøpte studioet og streameren fra WBD.
