Pacific Palisades-området herjet av skogbranner i Los Angeles er et av de dyreste nabolagene i USA, hjem til Hollywood A-Listers og herskapshus på flere millioner dollar.
Og i forkant av denne ukens katastrofe var forsikringskostnadene blant de rimeligste i landet, ifølge en Reuters-analyse av data fra forsikrings- og eiendomsbransjen.
Det kan være i ferd med å endre seg.
Omfanget av tap som er forventet i skogbrannene som nå ringer i Los Angeles, samt reguleringsendringer som ble vedtatt sent i fjor, kan sette en stopper for relativt billige huseierforsikringer i områder som Palisades som har økt risiko for skogbranner, sa fire analytikere til Reuters .
«Man ser relativt lave premier i høyrisikomarkeder i California, men det kan begynne å endre seg,» sa Philip Mulder, professor ved University of Wisconsin som studerer industrien.
Målt mot boligverdier er forsikringskostnadene billigere i Palisades enn i 97 % av postnumrene, ifølge en Reuters-analyse av en nasjonal database med prisdata samlet inn av Mulder og University of Pennsylvanias Wharton School-professor Benjamin Keys samt boligverdi data beregnet av Zillow, et eiendomsfirma.
Brannene som raser rundt Los Angeles kan være de mest skadelige i statens historie, sier tjenestemenn.
Flammene har fortært tusenvis av hjem og bedrifter fra strendene i Stillehavet til åsene nord for Los Angeles, og fra torsdag morgen var 0 % begrenset.
Minst fem mennesker har omkommet, og de første estimatene for skadene varierer fra 10 milliarder dollar til mer enn 50 milliarder dollar.
De relativt lave forsikringskostnadene i Pacific Palisades gjenspeiler lunhetene i et huseierforsikringsmarked i USA, hvor prisene kan variere mye på grunn av ulike regulatoriske retningslinjer fra stat til stat.
Forbrukervennlige regler i California har holdt lokk på prisene, selv i høyrisikoområder, men har fått mange forsikringsselskaper til å trappe ned dekningen.
Sangmin Oh, en finansprofessor ved Columbia Business School, og andre forskere fant at huseiere i mer løst regulerte stater effektivt subsidierer huseiere i stater som California, hvor industrien har blitt strengere regulert – til tross for høyere risikonivåer.
Hold deg oppdatert med NYPs dekning av de skremmende brannene i LA-området
Sammenlignet med boligverdier, var den gjennomsnittlige statlige premien i 2023 den laveste blant alle 50 stater, ifølge Reuters-analysen.
Californias høye eiendomsverdier kan få den forsikringen til å virke relativt billig, men selv på en absolutt dollarbasis var den gjennomsnittlige årlige premien på $2200 mindre enn innbyggerne betalte i 30 andre stater.
Minst seks branner har brent nær Pacific Palisades siden 1980, inkludert en brann i 2018 som var den tredje dyreste i Californias historie.
First Street, et forskningsfirma for klimarisiko, fant at 95 % av boligene i Pacific Palisades står overfor en «stor» risiko for å brenne ned til grunnen.
Huseiere i Pacific Palisades betalte en median forsikringspremie i 2023 på $5.450, ifølge dataene samlet av Mulder og Keys.
Det er mindre enn innbyggerne betalte i Glencoe, Ill., en eksklusiv forstad til Chicago hvor boliger er to tredjedeler billigere og risikoen for skogbrann er minimal.
Det er også mindre enn innbyggerne betalte i New Orleans’ Lower Ninth Ward, det fattige og historisk svarte nabolaget som ble nedsenket av flomvann under orkanen Katrina i 2005 – selv om det typiske Ninth Ward-hjemmet er verdt mindre enn 1/20 av det typiske hjemmet i Stillehavet Palisades, ifølge Zillow.
Holder tritt med ekstremvær
Forsikringsbransjen i USA har slitt med å holde tritt med ekstreme værhendelser de siste årene, med mer enn to dusin milliarder dollar skogbranner, flom og andre klimarelaterte katastrofer i 2023 alene.
I orkanutsatte områder i Louisiana og Florida ble forsikringsprisene mer enn doblet etter at orkaner i 2020, 2021 og 2022 satte statlige markeder i uro, fant Keys og Mulder.
I California ga regulatorer inntil nylig mandat til priskontroll for boligforsikring, noe som begrenset årlige økninger.
Imidlertid flyktet forsikringsselskapene fra staten da de slet med å tjene penger.
I følge statlige regulatorer har 7 av de 12 største forsikringsselskapene stoppet eller begrenset ny virksomhet siden 2022.
Forsikringsselskaper falt 1,72 % av kaliforniske huseiers forsikringer i 2023, ifølge en desemberrapport fra det amerikanske Senatets budsjettkomité.
Bare tre andre stater – Florida, Louisiana og North Carolina – hadde en høyere ikke-fornyelsesrate.
Fallet av forsikringsselskapene sine, vendte kaliforniske huseiere seg i økende grad til et statlig drevet basseng som tilbyr bare-bones-politikk for de som ikke finner dekning andre steder.
Omtrent 450 000 hjem – omtrent 3 % av alle statsborgere – ble dekket gjennom California Fair Access to Insurance Requirements-planen i september, en økning på 40 % fra året før.
Fondet administreres av staten, men finansieres av forsikringsleverandører.
I Pacific Palisades var 1430 boliger på delstatsplanen, opp 85 % fra året før.
Det statlige bassenget dekker nå eiendommer verdt 5,9 milliarder dollar i området.
De økende vanskelighetene med å finne forsikringsdekning fikk statlige regulatorer til å revurdere sin tilnærming.
Statens forsikringskommissær, Ricardo Lara, kunngjorde en overhaling i desember som vil gjøre det lettere for forsikringsselskapene å øke prisene og ta hensyn til klimarisiko og gjenforsikringskostnader når de fastsetter priser, men vil også kreve at de tilbyr dekning i høyrisikoområder.
De nye reglene trer i kraft denne måneden.
Patrick Douville, en visepresident for forsikring i Morningstar, sa at forsikringsselskapene vil prøve å fortsette å tilby dekning i California, som er et av de mest lukrative markedene i landet.
Men de vil slite med å gi rimelig dekning i områder som Pacific Palisades som vil forbli risikable selv etter at denne brannen dør ut.
«Forsikringsselskaper trenger tilfeldighet,» sa han i et intervju. «Hvis det alltid er de samme personene som er målrettet, må du belaste dem en astronomisk premie.»
