Corporate America feirer en av sine sterkeste inntjeningssesonger i århundret – men analytikere advarte om mulige stormskyer fremover ettersom energiprisene stiger og forbrukernes sentimenttanker på grunn av Iran-krigen.
Omtrent to tredjedeler av inntjeningssesongen i første kvartal har hele 84 % av selskapene i S&P 500 slått inntjeningsanslagene sine, ifølge FactSet. Det er godt over femårsgjennomsnittet på bare 78 %.
Deutsche Bank-forskere kalte det «en av de beste inntjeningssesongene på 20 år.» Alle de 11 toppsektorene i S&P 500 – inkludert teknologi og helsevesen – forventes å vise årlig inntektsvekst for første gang på fire år, la de til i et notat denne uken.
Mesteparten av veksten kommer imidlertid fra AI-relatert etterspørsel i teknologisektoren, sa Parag Thatte, en Deutsche Bank-strateg som jobbet med rapporten, til The Post. Mens forbrukerorienterte selskaper så vekst i første kvartal, var den mye svakere, sa han.
«I utgangspunktet ser tallene bra ut, men du må liksom grave under overflaten for å se hvor sprekkene potensielt kan dannes,» sa Tracy Shuchart, seniorøkonom i NinjaTrader, til The Post.
Firmaer som McDonald’s og Domino’s – som i større grad henvender seg til lav- og mellominntektsforbrukere – senker allerede utsiktene for andre kvartal, sa Shuchart til The Post.
Den mest merkbare effekten, sa hun, vil komme når butikker som selger varer med store billetter, som Home Depot og Lowe’s, også begynner å kutte prognosene sine.
Hvitevareprodusenten Whirlpool advarte onsdag at den står overfor en «nedgang på lavkonjunkturnivå», og kuttet helårsprognosen og kunngjorde at høyere priser er på vei.
McDonald’s ble i mellomtiden den siste som slo inntjenings- og inntektsestimater i første kvartal torsdag.
Den sluttet seg til positive rapporter fra Burger King, Taco Bell og Starbucks, overraskende analytikere som har advart fastfoodindustrien vil bli hardt rammet ettersom høyere drivstoffpriser tærer på amerikanernes sparepenger.
Men McDonalds administrerende direktør Chris Kempczinski advarte om at smertefulle priser på bensinpumper – som er 50 % høyere enn førkrigsprisene – allerede begynner å tære på forbruksutgifter.
«Jeg tror nok det er rettferdig å si at … det er absolutt ikke bedre, og det kan bli litt verre,» sa Kempczinski under en samtale etter inntektene torsdag.
Onsdag rapporterte Uber, Disney, CVS Health og Novo Nordisk alle sterke resultater i første kvartal – med deres ledere som hevdet sterke forbruksutgifter i møte med usikkerhet.
Uber-sjef Dara Khosrowshahi sa at forbrukerne fortsetter å bruke på turer, og at det ikke har vært «noen tegn på den svekkelsen på dette tidspunktet», mens Disney sa at fans besøker fornøyelsesparkene deres i et «sunt» tempo.
Teknologisektoren deltok i Q1-resultatet forrige uke da Amazon, Meta, Microsoft og Alphabet snudde sterke rapporter.
Amazon så en enorm tosifret vekst i sin kunstig intelligens-virksomhet, som den hevdet var bevis på at de massive datasentreinvesteringene ga resultater.
Men investorer er fortsatt redde for at teknologiselskaper kan bruke overforbruk på kunstig intelligens, som sendte aksjer i Meta og Microsoft på nesedykking selv etter at de rapporterte sterke inntekter.
Amerikas største banker, inkludert JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo og Bank of America, rapporterte også i forrige måned sine sterkeste overskudd i første kvartal på flere år.
Bankledere siterte en økning i handel – selv om JPMorgan-sjef Jamie Dimon advarte om at den amerikanske økonomien fortsatt står overfor en voksende liste over risikoer.
JPMorgans handelsdesk oppnådde rekordhøye 11,6 milliarder dollar i første kvartal, mens Citigroup hadde sin høyeste kvartalsinntekt på et tiår på 24,6 milliarder dollar og økte overskuddet med 42 %.
