BuzzFeed sa mandag mediegründer Byron Allen vil ta over som det digitale medieselskapets neste administrerende direktør etter at han inngikk en avtale om å kjøpe en eierandel på rundt 52% i det digitale medieselskapet for 120 millioner dollar.
Aksjene i BuzzFeed steg rundt 156 % i utvidet handel.
Selskapet har slitt med en krise ettersom annonsører i økende grad flytter utgifter til sosiale medieplattformer som TikTok og Meta Platforms Instagram.
I henhold til avtalen vil Allen Family Digital kjøpe 40 millioner BuzzFeed-aksjer til $3 stykket, en premie på 265,9% til fredagens sluttkurs.
BuzzFeeds markedsverdi er på omtrent 31 millioner dollar, ifølge data samlet av LSEG.
Ved inngåelse av avtalen vil BuzzFeeds grunnlegger og administrerende direktør Jonah Peretti overlate ansvaret til Allen og gå inn i en nyopprettet rolle som president for BuzzFeed AI.
Avtalen, som forventes å avsluttes innen slutten av måneden, vil bli finansiert med 20 millioner dollar i kontanter og et gjeldsbrev på 100 millioner dollar med forfall fem år etter avsluttet, med en årlig rente på 5 %, sa selskapet.
BuzzFeed rapporterte også en nedgang på 12,4 % i første kvartals omsetning til 31,6 millioner dollar, mens nettotapet økte til 15,1 millioner dollar fra 12,5 millioner dollar året før.
Selskapet, som holdt tilbake sin årlige prognose, sa at de forventer å gi en oppdatering om sine økonomiske utsikter i løpet av de kommende månedene.
BuzzFeed ble børsnotert i 2021 gjennom en blanksjekkfusjon som verdsatte selskapet til rundt 1,5 milliarder dollar. Aksjene har falt mer enn 98 % siden den gang.
