Gå figur.
Å få et boliglån har tradisjonelt betydd å navigere i en av de tregeste, mest papirtunge prosessene i amerikansk finans – en labyrint av dokumenter, mellommenn og gjentatte manuelle kontroller som kan ta måneder å fullføre.
Men Figure, et fintech-firma med base i New York som ble børsnotert i september, omdirigerer hele systemet ved å flytte det på kjeden, noe som gjør prosessen både raskere og billigere.
Opprinnelse kan skje på fem dager – i stedet for de typiske 45 – og koster omtrent $1000 i stedet for de vanlige $12.000.
«Dette er blockchain som faktisk senker kostnadene og hjelper folk,» sa administrerende direktør Michael Tannenbaum, 38, til NYNext. «Dette er fremtiden til kapitalmarkedene.»
I Washington og på Wall Street øker momentumet for å flytte foreldet finansiell infrastruktur på kjeden, hvor eierskap er transparent, standardisert og umiddelbart overførbart. Få selskaper gjør det arbeidet i stor skala, men Figure – som har oppstått nesten 18 milliarder dollar i boliglån og andre eiendeler i den virkelige verden siden lanseringen i 2018 – er en av dem.
Tallet står nå for omtrent 75 % av alle lån som stammer fra og registreres på blockchain, et ungt, men raskt voksende segment av markedet kjent som tokenization. Mer enn 200 institusjoner – inkludert JPMorgan, Goldman Sachs, Sixth Street, Jefferies, Guaranteed Rate og CrossCountry Mortgage – bruker nå Figures infrastruktur til å opprette, registrere og handle lån; disse produktene er rangert Triple-A av både S&P og Moody’s.
I det tradisjonelle boliglånssystemet har hver institusjon sine egne skjemaer, arbeidsflyter og krav. Hver gang et lån kjøpes eller selges, starter prosessen effektivt fra bunnen av.
Figur eliminerer mishegoss ved å standardisere alt. I stedet for skreddersydd papirarbeid, opprettes hvert lån med samme data og dokumentasjon.
Selskapet utnytter AI til å lese komplekse tillits- og LLC-dokumenter, trekke ut relevante data og skrive dem på kjeden i en manipulasjonssikker digital post. Nøkkeldetaljer blir umiddelbart synlige og verifiserbare for alle godkjente kjøpere, og fjerner frem og tilbake som vanligvis trekker ut godkjenninger.
Fordi hvert lån følger den samme digitale strukturen, kan Figure rute dem gjennom en markedsplass de selv har laget.
«Nesten som det New York Stock Exchange eller Nasdaq har gjort for aksjer, har vi skapt standardisering i dette markedet for handel med aksjer,» sa Tannenbaum. «Det eksisterte ikke før figuren.»
Det offentlige markedet har også stemt tillit. Da Figure ble børsnotert i høst på NASDAQ-børsen, ble aksjene priset til rundt $25, men åpnet nærmere $36 – hvor de fortsetter å handle i dag.
I sin første resultatrapport, publisert i november, registrerte Figure 156 millioner dollar i nettoinntekter og nesten 2,5 milliarder dollar i forbrukslånsvolum for kvartalet. Nettoinntektsveksten fra år til år var mer enn 200 %.
«Medvinden fra denne administrasjonen har vært nyttig,» sa Tannenbaum om ny lovgivning som den foreslåtte Genius Act for stablecoins, som signaliserer Washingtons økende tro på blokkjeden som en legitim, langsiktig del av finansmarkedets infrastruktur.
«For et år siden, hvis du snakket om blockchain i et styremøte, ville du blitt ledd ut av rommet,» fortsatte han. «Nå, hvis du ikke snakker om det, er det et alvorlig problem.»
Den institusjonelle omfavnelsen har nedstrømseffekter både for Wall Street og vanlige låntakere.
Ved å bruke et nytt figurverktøy, Intellidebt, kan låntakere betale direkte ned på kredittkortgjeld med høy rente, og erstatte renter i intervallet 20 til 30 % med egenkapitalrenter som vanligvis ligger mellom 7 % og 9 %.
Fordi Figures system er automatisert og standardisert, kan huseiere få tilgang til egenkapitalen i løpet av få dager. Tannenbaum sa at disse kundene ser at kredittscorene deres økes med så mange som 30 poeng i prosessen.
Da han gikk inn i administrerende direktør-rollen i april 2024, tok Tannenbaum med seg mer enn ti års erfaring fra SoFi og Brex – i tillegg til spørsmål han hadde slitt med siden sin tid som student ved Columbia under finanskrisen.
«En av grunnene til at jeg ble så tiltrukket av Figure er fordi jeg tror blockchain-teknologi kan hjelpe med disse problemene vi så i 2008 rundt eierskap av lån,» sa han. «Forskyvningen var muligheten.»
Denne historien er en del av NYNext, en uunnværlig insider-innsikt i innovasjonene, månebildene og politiske sjakktrekkene som betyr mest for NYCs maktspillere (og de som ønsker å være det).
Hjemmekapital er imidlertid bare begynnelsen. Den samme infrastrukturen som effektiviserer boliglån og egenkapitallån, brukes allerede til å opprette og handle andre former for kreditt, fra billån til småbedriftsfinansiering. Også søknader om studielån er under testing.
«Vi ser på hele kapitalmarkedet, privat kreditt og mer, som adresserbart med teknologien vår,» sa Tannenbaum. «Det er et marked på 180 milliarder dollar – vi har akkurat kommet i gang.»
Send NYNeste et tips: [email protected]
