Sam Ash, en 100 år gammel musikkinstrumentforhandler, begjærte Kapittel 11 konkurs sent onsdag, og sa at den hadde til hensikt å stenge alle sine 42 butikker i USA.
Det familieeide selskapet hadde møtt fallende salg helt siden COVID-19-pandemien, som akselererte et langsiktig skifte mot netthandel for musikkinstrumenter, sa Sam Ashs restruktureringssjef Jordan Meyers i rettsdokumenter.
Sam Ash «har vært sterkt avhengig av butikktrafikk, som ble eliminert under pandemien og har gått vesentlig ned de siste årene,» skrev Meyers.
Forhandleren gikk konkurs og skyldte rundt 20 millioner dollar til sin primære långiver Tiger Finance, og den har 20 millioner dollar i ubetalt gjeld til utleiere og leverandører av musikkinstrumenter, inkludert keyboardprodusenten Yamaha Corp og gitarprodusentene Gibson og Fender.
Sam Ash hadde problemer med å betale utleiere og leverandører i april, noe som forstyrret lagertilførselen og førte til at selskapet ble stengt ute fra en av butikkene, ifølge rettsdokumentene.
Tiger Finance har tilbudt å kjøpe Sam Ashs eksisterende inventar, åndsverk og andre eiendeler, mens de gir opptil 20 millioner dollar for å finansiere Sam Ashs konkurs, ifølge rettsdokumenter.
Sam Ash vil forfølge bedre tilbud for sin virksomhet, men enhver kjøper vil sannsynligvis kreve at selskapet stenger noen eller alle butikkene sine, sa selskapet.
Sam Ashs fysiske butikker tjente 145 millioner dollar i inntekter i 2023, mens nettsalget av musikkinstrumenter genererte 42 millioner dollar.
Disse tallene var kraftig under salget før pandemien, sa selskapet.
Det Hicksville, New York-baserte selskapet har 830 ansatte.
Butikkene er spredt over 11 stater, inkludert Florida, California og New York.
Den største amerikanske musikkforhandleren, Guitar Center, søkte om Kapittel 11 i 2020 for å fullføre en restrukturering som eliminerte 800 millioner dollar i gjeld.