Wall Streets rally traff en mur fredag da investorer dumpet aksjer midt i et kraftig hopp i statsrentene, nok en økning i oljeprisen og pågående frykt for Iran-krigen.
Dow Jones Industrial Average falt over 500 poeng i ettermiddagshandelen, mens S&P 500 falt mer enn 1 % og Nasdaq Composite falt rundt 1,5 % da tradere flyktet fra teknologiske navn med høy vekst som hadde drevet markedets rekordsettende løp de siste ukene.
Salget tok fart etter at den 30-årige statsrenten skjøt over 5,1 %, og nærmet seg nivåer som ikke er sett på nesten to tiår og raslet investorer som allerede er på kant over inflasjon og geopolitisk uro.
Oljeprisene steg etter at president Trump advarte om at han var i ferd med å gå tom for tålmodighet med Iran, noe som gir næring til bekymring for at spenningen i Midtøsten kan forverres og ytterligere forstyrre Hormuzstredet – en av verdens mest kritiske skipsruter for råolje.
West Texas Intermediate-olje steg over $105 per fat mens Brent-olje handlet nord for $108.
«Det er flere faktorer som tynger markedet i dag, og folk kan være bekymret for å holde posisjoner i løpet av helgen,» sa Derek Reisfield, medgründer og opprinnelig styreleder i MarketWatch, til The Post.
«Det ene er at det ser ut til at enhver amerikansk handling mot Iran kan ha vært på vent til president Trumps Kina-toppmøte var over,» la han til.
«Så handelsmenn må lure på om USA begynner å bombe igjen.»
Investorer hadde håpet Trumps møter med Kinas president Xi Jinping ville gi en viss fremgang mot å gjenåpne Hormuzstredet eller kjøle ned spenningene knyttet til den regionale konflikten, sa Reisfield.
I stedet ble markedene konfrontert med utsiktene til langvarige energiforstyrrelser akkurat som inflasjonspresset allerede var i ferd med å varmes opp igjen.
«Når Hormuzstredet er stengt, er det et avskjæring av olje, gass og andre kritiske økonomiske input som vil medvirke til høyere priser i hele økonomien,» sa Reisfield.
Økningen i lånekostnadene økte presset.
Den 10-årige statsrenten klatret over 4,5 % mens 30-årsrenten steg over 5 %, noe som forsterker frykten for at økt inflasjon kan holde renten høy og undergrave aksjer med rikt verdi.
«Kostnadene for penger går opp, så det er dyrere å eie eiendeler, og det reduserer prisene,» sa Reisfield.
«Dette er første gang 30-årsrentene er over 5% siden 2007.»
Fredagens tap var spesielt alvorlige i teknologi- og halvlederaksjer etter at et voldsomt rally drevet av kunstig intelligens-entusiasme presset mange aksjer til høye verdier.
Intel falt 5 %, AMD falt 3 %, Micron falt 4 % og Nvidia falt 2 %. Cerebras Systems, som steg til værs i sin Nasdaq-debut en dag tidligere, falt 4 %.
Kryptotilknyttede navn ble også hardt rammet da Bitcoin falt under $80 000. Coinbase falt 8 % mens Strategi falt 6 %.
Dette økte bekymringene utløst tidligere denne uken av varmere enn ventet inflasjonsavlesninger som fikk handelsmenn til å revurdere Federal Reserves rentebane.
Markedene priser nå i økende grad muligheten for at Feds neste trekk til slutt kan bli nok en renteøkning, snarere enn et kutt.
Microsoft skilte seg ut som en av de få store vinnerne fredag, og steg rundt 4 % etter at milliardæren hedgefondforvalter Bill Ackman avslørte at Pershing Square har bygget en eierandel i programvaregiganten.
Likevel forble tonen på tvers av Wall Street defensiv da investorer revurderte om aksjer som ligger nær rekordhøye kan tåle stigende avkastning, dyr energi og økende geopolitisk risiko på en gang.
«Investorer ser på disse signalene og blir bekymret,» sa Reisfield.
«Spørsmålet de står overfor er om jeg vil holde på disse høye markedsprisnivåene, eller vil jeg ta litt penger av bordet.
«Mange av dem sier: ‘Jeg selger noen og sover bedre om natten.'»
Reisfield sa at stemningen minnet ham om en gammel Wall Street-leksjon om å bevare gevinster før markedene snur seg mot deg.
«Det er et fantastisk sitat fra et medlem av Rothschild-familien som ble spurt om hvordan han klarte å tjene så mye penger,» sa han.
«Og han sa: ‘Jeg har alltid solgt for tidlig.'»
