En falsk eks-Citi-pengemann kan risikere opptil 25 års fengsel etter at han innrømmet å ha plyndret 3,5 millioner dollar fra en tillitsfull klients sparepenger, ifølge rettsdokumenter gjennomgått av The Post.
Den vanærede investeringsrådgiveren Sung Moo «Sam» Cho, 44, erkjente den 15. juni skyldig i wire og investeringssvindel i Brooklyn føderale domstol for å ha stjålet midlene fra en velstående Franklin Lakes, NJ, bosatt for å finansiere hans overdådige livsstil, viser dokumentasjonen.
Han rov på sitt navnløse offer mellom 2023 og 2025, og brukte de underslåtte pengene på fancy ferier og dyre smykker, i tillegg til å betale ned studielån og kredittkortgjeld, ifølge dokumenter som er lagt ut i rettsdokumentet i det østlige distriktet i New York.
En nå slettet biografi på Citis nettsted for formuesforvaltning sier at han begynte i det Jane Fraser-ledede firmaet i oktober 2025 fra Ameriprise Financial etter å ha fullført stints hos Wells Fargo, JP Morgan Chase og Merrill Lynch.
Den kriminelle aktiviteten fant sted både hos Ameriprise og Citi, som sparket ham i april da de avslørte de uredelige planene hans.
Cho omgikk intern compliance hos begge firmaene ved å forfalske kundens signatur på autorisasjonsskjemaer. Han utløste massive, uautoriserte bankoverføringer ut av klientens konto, heter det i rettsdokumenter.
For å holde sitt eget navn utenfor papirsporet, overførte Cho millionene direkte til en bedriftsbankkonto i Queens, ifølge arkivene.
En medsammensvoren eide den uidentifiserte virksomheten og samlet inn et returgebyr for å vaske pengene og overføre dem tilbake til kontoer Cho direkte kontrollerte, sto det i dokumentene.
«I bytte for å legge til rette for ordningen, betalte Cho den medsammensvorne et gebyr,» sa påtalemyndigheten. «Gjennom dette opplegget underslått Cho omtrent 3,5 millioner dollar.»
Universitetet i Buffalo alun, en selvskreven «trofast og håpefull Jets, Mets og Nets fan,» fortalte klienten at pengene gikk inn i en legitim investering og fabrikkerte fullstendig falske kontoutskrifter som skjulte de savnede millionene.
«I virkeligheten brukte Cho de stjålne midlene til personlige utgifter og luksuskjøp, inkludert å betale ned kredittkortgjeld og studielån, ta ferier og kjøpe dyre smykker,» ifølge påtalemyndigheten.
Han gikk deretter inn i interne systemer og skrubbet klientens personlige identifikasjonsinformasjon for å blokkere eventuelle automatiserte systemvarsler.
Ordningen raknet da en kundeklage nådde regulatorer, med Citigroup som flyttet for å starte Cho ut av banken og sendte inn en fordømmende avsløring som avslørte hans useriøse journalføring.
Banken sa opp ham på grunn av «påstander som involverer fjerning av personlig identifiserbar kundeinformasjon fra firmasystemer for å lage en ikke-firmagenerert uttalelse som ble gitt til en klient, samt nektet å samarbeide med en intern etterforskning,» ifølge en regulatorisk innlevering.
Wall Street-vakthunden FINRA slo ham med livstidsforbud 25. juni etter at han også stengte etterforskningen deres. Det falt hammeren på Cho etter at han nektet å gi fra seg en eneste plate.
«Uten å innrømme eller avkrefte funnene, samtykket Cho til sanksjonen og innføringen av funn om at han nektet å gi informasjon og dokumenter som ble bedt om av FINRA i forbindelse med etterforskningen av blant annet om han misbrukte kundemidler, forfalsket kundesignaturer og forfalsket faste dokumenter mens han var tilknyttet to medlemsfirmaer.» en oppføring på FINRA-profilen hans lyder.
Den regulatoriske utvisningen fratar Cho hans evne til å registrere seg som megler eller assosiere seg med et hvilket som helst FINRA-medlemsfirma i enhver kapasitet, med henvisning til åpenbare brudd på regler som styrer grunnleggende standarder for kommersiell ære.
På sin LinkedIn-side som bærer «han/ham»-pronomen, skryter Cho bisarrt av at han har vært «dedikert til kundesentrert service» i løpet av sine nesten to tiår i bransjen.
Da føderale påtalemyndigheter inngav en straffetiltale i det østlige distriktet i New York, ga Cho umiddelbart avkall på retten til en rettssak og gikk direkte inn for den amerikanske distriktsdommeren Joan Azrack.
I henhold til føderal lov har antallet av wire-svindel en lovfestet maksimumsstraff på 20 års fengsel, mens den sekundære tellingen av investeringsrådgiversvindel har en lovfestet maksimumsstraff på fem år.
Det er ikke satt noen rettsdato for straffutmålingen, men Cho er fri mot kausjon etter å ha lagt ut en kausjon på 200 000 dollar og levert passet sitt.
Regjeringen krever nå absolutt oppreisning for offeret, som ikke er navngitt. Påtalemyndigheten planlegger å beslaglegge enhver luksuseiendom, smykker eller kontanter knyttet til svindelen.
Hvis Cho allerede har brukt sine dårlig opptjente gevinster, har regjeringen retten til å beslaglegge hans erstattende personlige eiendeler.
En talsperson for Citi sa: «I 2025 var denne personen kun ansatt de siste tre månedene, og han ble deretter sagt opp tidlig i 2026.»
Det amerikanske advokatkontoret for det østlige distriktet i New York nektet å kommentere.
The Post har også bedt om kommentarer fra Ameriprise og Chos advokat Norman Spencer.
