IBM sa at det hadde «vaklet» i takt med en endring i bedriftsutgifter fra programvare til datasenterinfrastruktur og anslår inntekter for andre kvartal under estimater, det tydeligste tegnet til nå på AIs økende belastning på sektoren.
Advarselen sendte IBMs aksjer ned 25 % i handelen på tirsdag, noe som satte aksjen på sporet for en enda brattere nedgang på én dag enn den fikk under «Black Monday»-krakket i 1987.
Andre programvareaksjer falt også, og dro Dow lavere, mens iShares Expanded Tech-Software Sector ETF falt mer enn 4 %.
Programvareinvestorer har lenge vært på kanten på grunn av frykt for at AI-verktøy som er i stand til å automatisere rutinearbeid, kan utgjøre en eksistensiell trussel for industrien. Tirsdagens kunngjøring viste at selv boomen i utgifter til servere, brikker og nettverksutstyr for AI tæret på programvarebudsjetter.
«I de siste ukene av juni så vi kunder flytte sine kvartalsvise investeringskostnader mot servere, lagring og minnekjøp for å sikre forsyningsbegrenset infrastruktur foran forventede prisøkninger,» sa administrerende direktør Arvind Krishna i et brev til investorer.
«Selv om vi forutså en viss forsyningskjederelatert innvirkning i våre forventninger, forutså vi ikke omfanget av omprioriteringen av capex,» sa Krishna og la til at «mange store avtaler» ikke hadde klart å avslutte som forventet.
IBM sa at svakheten i stor grad var i stormaskinvirksomheten, som selger kraftige datamaskiner og programvare som behandler millioner av daglige transaksjoner for bransjer som bank og flyselskaper.
Den bemerket også at bedrifter prioriterte utgifter til cybersikkerhet gitt nylige gjennombrudd innen AI-hacking.
Anthropics avanserte Mythos-modell har rystet bedrifter i år med sin evne til å avsløre feil i eksisterende programvare og krypteringssystemer, og presset selskaper til å øke cybersikkerheten.
Bremse veksten
IBM sa at de forventer at inntektene vil øke med bare 1 % til 17,2 milliarder dollar i andre kvartal, sammenlignet med analytikeres estimat på 17,86 milliarder dollar, ifølge data samlet av LSEG. Det vil markere den svakeste inntektsveksten på mer enn ett år.
Den spådde en justert inntjening per aksje på $2,93, sammenlignet med anslaget på $3,02.
IBM selger stormaskiner, bedriftsprogramvare og IT-konsulenttjenester til store selskaper og myndigheter.
Selskapet har forsøkt å redusere avhengigheten av den sykliske stormaskinvirksomheten ved å fokusere på programvareenheten, inkludert Red Hat-virksomheten med høy margin, som hjelper firmaer med å kjøre applikasjoner på tvers av forskjellige skyleverandører.
«Dette er et stygt øyeblikk for IBM og programvareaksjer … det store spørsmålet vil være hvor lenge skiftet til infrastruktur og cybersikkerhet varer,» sa Chris Beauchamp, markedsanalytiker i IG Group.
«Noen flere måneder kan være utholdelig, men mer enn det og seriøse spørsmål vil bli stilt igjen om programvareaksjer.»
Microsoft, ServiceNow, Salesforce og Intuit falt mellom 2 % og 5 %.
For å berolige investorer, fremhevet IBM tirsdag sine tunge investeringer i kvantedatabehandling, inkludert mer enn 10 milliarder dollar for å bygge den første storskala kvantedatamaskinen innen 2029.
Teknologien har vakt ny interesse siden den amerikanske regjeringen i mai støttet selskaper inkludert IBM for å styrke forsyningskjeden.
Men IBMs kvanteinnsats og utvidelse av AI-partnerskapene, inkludert med OpenAI, er fortsatt i tidlige stadier og er ennå ikke store nok til å kompensere for svakheter i kjerneprogramvare- og infrastrukturvirksomheten.
Selskapet forventes å rapportere resultater for andre kvartal 22. juli.
