Jamie Dimon, administrerende direktør i JPMorgan Chase, sa onsdag at Wall Street-giganten kan falle med opptil 20 milliarder dollar på et oppkjøp, og dermed øke det som vil rangeres som den største avtalen i hans 20-årige løp på toppen av landets største bank.
Dimon fortalte analytikere på en finanskonferanse i New York at JPMorgan jakter på mulige mål, og sa at banken kan sette 10 til 20 milliarder dollar i arbeid i løpet av de neste par årene.
«Jeg tror det kan være muligheter, og derfor er vi på utkikk,» sa han på forumet organisert av investeringsselskapet Bernstein.
Signalet markerer en skarp sving for en bank som foretrekker å vokse innenfra. Det skaper også et sammenstøt med regulatorer, som har surnet på konsolidering blant de største amerikanske bankene.
JPMorgan topper allerede bransjen med eiendeler – den samlede verdien av lånene, investeringene og andre beholdningene – som står på litt over 4 billioner dollar, ifølge de siste Securities and Exchange Commission-dokumentene.
Ethvert større kjøp vil trekke gransking fra lovgivere som hevder at de største bankene allerede utgjør en risiko for den bredere økonomien. Den Dimon-ledede långiveren er USAs største, og den femte største på verdensbasis.
Dimon satte trange betingelser for en potensiell avtale. Et mål må gå inn i JPMorgans virksomhet, gå i tråd med kulturen og styrke eksisterende virksomheter, sa han, og insisterte på at et mulig kjøp ikke kan jage en trend eller sitte på sidelinjen som en frittstående enhet.
«Det kan ikke bare være en pie-in-the-sky type ting,» sa Dimon.
Den mangeårige bedriftslederen advarte også mot å kjøpe selskaper for å maskere svak ytelse. Ledere som lener seg på avtaleinngåelse, foreslo han, skriver ofte om problemer i kjernevirksomheten.
«Du sitter på mange ledermøter, det første de gjør når de ikke gjør det bra i organisk vekst, er at de begynner å tulle om [mergers and acquisitions]», sa Queens-innfødte.
«Jeg vil ikke høre om M&A … Hva gjør du for å utvide virksomheten din – salg, filialer, teknologi, fortjeneste, produkter, tjenester?» la han til.
Bemerkningene skiller seg ut fordi Dimon lenge har motstått store overtakelser utenfor nødsituasjoner. Siden han tok toppjobben i 2005, har hans største avtaler kommet da regulatorer ba JPMorgan om å redde sviktende rivaler.
Det svelget Bear Stearns i mars 2008 da investeringsselskapet vaklet. Og den tok beslag på Washington Mutuals bankvirksomhet den september.
I 2023 absorberte JPMorgan First Republic Bank etter at San Francisco-långiveren kollapset i en regional bankpanikk, og betalte 10,6 milliarder dollar til Federal Deposit Insurance Corporation – byrået som forsikrer bankinnskudd – for å avslutte avtalen.
Mellom kriser har Dimon strømmet penger inn i teknologi, filialer og nye forretningslinjer i stedet for å øse opp rivaler.
Hans åpenhet for et kjøp på 20 milliarder dollar markerer det klareste signalet til nå om at han ser rom for å vokse ved oppkjøp.
Dimon nevnte ikke et mulig mål eller flagget noen spesiell bransje.
Føderal lov hindrer JPMorgan i å kjøpe andre store innskuddsbanker, så enhver avtale vil sannsynligvis havne i et tilstøtende hjørne av finans, for eksempel kapitalforvaltning, betalinger eller finansteknologifirmaer som håndterer digitale pengeoverføringer og andre tjenester.
Timingen kommer midt i en bredere klemme. Mindre og mellomstore långivere har bøyd seg under høyere renter og økende etterlevelseskostnader.
Flere har handlet selv til kjøpere eller søkt fusjonspartnere de siste to årene.
En prislapp på 20 milliarder dollar vil være blant de største amerikanske bankavtalene som noen gang er inngått.
Den første republikkens redning involverte omtrent 173 milliarder dollar i lån, men den føderale regjeringen konstruerte den transaksjonen i stedet for at JPMorgan forfulgte den direkte.
Dimon, en 70 år gammel veteran som også fungerer som selskapets styreleder, har ikke satt noen pensjonsdato, og hans eventuelle avgang fra administrerende direktør-rollen har vært et konstant tema for skravling på Wall Street de siste årene.
Banken har brukt de siste årene på å stelle en benk med toppledere sett på som mulige etterfølgere, og navngitt en rekke av dem i sin fullmaktsfil for 2024.
Marianne Lake, som driver divisjonen forbruker- og samfunnsbanktjenester, blir ansett som den ledende kandidaten.
Hun fører tilsyn med detaljhandelen, som driver brukskontoer, kredittkort, boliglån og billån, og fungerte tidligere som finansdirektør.
Hvis hun ble valgt, ville hun slutte seg til Citigroups Jane Fraser som en av de eneste kvinnene som noensinne har drevet en stor amerikansk bank.
Andre navn i blandingen inkluderer Mary Erdoes, en mangeårig Dimon-alliert som driver aktiva- og formuesforvaltningsbransjen, og styrer billioner av dollar for institusjoner og velstående kunder.
En annen er Troy Rohrbaugh, som leder handels- og investeringsbanken, JPMorgans handels- og dealmakingmotor. Han klatret gjennom fastinntektsrekkene før han nådde executive-suiten.
