Ordfører Zohran Mamdanis sosialistiske drøm for New York City står overfor en vekker – i form av en kontantklemme og økende lånekostnader fra investorer som blir stadig mer skremt over hans marxistiske eksperimenter, har On The Money fått vite.
Mamdani – som har proklamert at han vil “erstatte frigiditeten til robust individualisme med varmen fra kollektivisme” – balanserte sitt årlige budsjett på 124,7 milliarder dollar som påkrevd av New York-loven med en rekke gimmicker, såkalte engangsinntekter som inkluderte å utsette noen pensjonsutbetalinger.
Resultatet, har On the Money fått vite, inkluderer en truende kontantmangel som har blitt signalisert av bykontrollør Mark Levine. Som tidligere rapportert av Melissa Russo fra NBC 4, er mengden penger byen har for hånden alarmerende lav, og risikerer å tørke ut helt i november.
Wall Street blir nervøs – i økende grad for hva Mamdani ønsker å oppnå og hvordan. Følgelig fortsetter den å kreve høyere rente på gjeld. Det er ikke bare tilfellet med langsiktig gjeld, men også den vanligvis supersikre, kortsiktige varianten.
Mine kommunale markedskilder bekrefter klemmen. Siden begynnelsen av året (da Mamdani tiltrådte) har den såkalte «spreaden» eller forskjellen mellom trippel-A kortsiktige obligasjoner og de utstedt av NYC med en løpetid på ett år hoppet nesten 20%.
Den skittenhet gjenspeiles også i 13,7%-stigningen i lengre datert, 10-årig gjeld, de såkalte risikopremieinvestorene krever for å finansiere all den kollektivistiske varmen.
Og det kan være grunnen til at ordførerens kontor ikke benytter seg av kortsiktige lånemarkeder for å kompensere for det truende kontantunderskuddet, forteller Wall Street-analytikere til On The Money. I stedet, som Russo har rapportert, har rådhuset lekt med å utsette utbetalinger til ideelle organisasjoner for å ri av stormen, og gud vet hva annet mens den jakter på midler.
En rådhusrepresentant svarte ikke på On The Moneys forespørsel om kommentar.
Riktignok skjer dette fra tid til annen med store, lønnsomme selskaper som benytter seg av kortsiktige lånemarkeder for å holde lysene på og lønnsslippene strømme til inntektene begynner å stige opp. Men NYC er ikke et stort lønnsomt selskap; budsjettet vokser for å betale for Mamdanis sosialistiske drømmer.
Som jeg har skrevet tidligere på disse sidene, er resultatet at skattebetalerne flykter. De blir erstattet av fattige innvandrere som benytter seg av den omfattende velferdsstaten. Mamdani er en erklært sosialist, som dobler ned på alt det ovennevnte.
Richard Farley har et spesielt godt grep om byens finanspolitiske problemer og hvordan Mamdanis politikk gjør dem verre og potensielt uholdbare. Gotham kan være på vei mot finansiell Armageddon, advarer han.
Han er en Wall Street-advokat som spesialiserer seg på gjeld, og en historiker om byens finanskrise på 1970-tallet. Boken hans, «Drop Dead: How a Coterie of Corrupt Politicians, Bankers, Lawyers, Spinmeisters, and Mobsters Bankrupted New York, Got Bailed Out, Blamed the … as Usual,» bør være obligatorisk lesning for folk i regjeringen.
Farley forteller meg at den logiske utveien ville være kortsiktig lån, salg av gjeld som utløper om mindre enn ett år, kjent som skatte- eller inntektsforventningsnotater. Men «de ønsker ikke å trykke på forventningsseddelmarkedene fordi de høye rentene vil skape nyheter,» legger han til.
«De har lite penger fordi de undervurderte utgiftene for å få et ubalansert budsjett til å se balansert ut.»
