Snap-aksjene steg med 7 % onsdag etter at milliardær-sjef Evan Spiegel avslørte planer om å kutte ned rundt 1000 jobber og stole på kunstig intelligens for å overta arbeidet deres.
Spiegel, hvis personlige formue er knyttet av Forbes til 2,3 milliarder dollar, sa at han var «dypt lei meg» i et stabsnotat som kunngjorde kuttene, som utgjør 16 % av Snapchat-forelderens totale arbeidsstyrke.
Selskapet avslutter også mer enn 300 åpne roller.
«Selv om disse endringene er nødvendige for å realisere Snaps langsiktige potensial, tror vi at raske fremskritt innen kunstig intelligens gjør det mulig for teamene våre å redusere repeterende arbeid, øke hastigheten og bedre støtte fellesskapet vårt, partnere og annonsører,» sa Spiegel i notatet.
«Vi har allerede sett små grupper som bruker AI-verktøy for å drive meningsfull fremgang på tvers av flere viktige initiativer, inkludert Snapchat+, forbedret annonseplattformytelse og effektivitetsforbedringer i Snap Lite-infrastrukturen vår,» la Speigel til.
Snap-ansatte i Nord-Amerika ble bedt om å jobbe hjemmefra onsdag etter kunngjøringen, med berørte arbeidere som fikk vite sin skjebne via e-post.
Det sosiale mediefirmaet, som har slitt med intens konkurranse fra rivaler som Instagram og TikTok, hadde rundt 5 261 heltidsansatte ved slutten av fjoråret.
Oppsigelsene kom da Snap møtte press fra den aktivistiske investoren Irenic Capital Management, som hadde presset selskapet til å strømlinjeforme virksomheten, ifølge Reuters.
Irenic rådet Snap til enten å spinne av eller legge ned «Specs»-brillevirksomheten for augmented reality og vedta andre kostnadsbesparende tiltak.
Selv etter onsdagens intradag-handelsgevinster, var Snap-aksjene fortsatt ned rundt 26 % siden starten av året.
Snap forventer å oppnå kostnadsbesparelser på mer enn $500 millioner innen andre halvår av dette året, noe som vil hjelpe selskapet «etablere en klarere vei til nettoinntektslønnsomhet,» ifølge Spiegel.
Snap vil rapportere kvartalsresultat 6. mai.
Fremveksten av avanserte AI-modeller har bidratt til frykt for store omveltninger i det amerikanske arbeidsmarkedet.
I februar sa det finansielle teknologiselskapet Block at det ville kutte 40 % av arbeidsstyrken, eller mer enn 4000 ansatte, samtidig som de ville gå over til en full omfavnelse av AI-verktøy.
På den tiden spådde Block-sjef Jack Dorsey, mest kjent for å ha medstiftet Twitter, at flere selskaper ville gjøre det samme grepet i løpet av de kommende månedene.
«I løpet av neste år tror jeg at flertallet av selskapene vil komme til samme konklusjon og gjøre lignende strukturelle endringer. Jeg vil heller komme dit ærlig og på våre egne premisser enn å bli tvunget inn i det reaktivt,» skrev Dorsey i et åpent brev.
