Bill Ackmans hedgefond Pershing Square – kjent for sine kontrariske innsatser – forventes å samle inn 5 milliarder dollar i sin børsnotering, på bunnen av målområdet, sa en kilde kjent med saken til The Post.
Milliardærinvestoren sa tidligere at han var ute etter å skaffe mellom 5 og 10 milliarder dollar i en dual-IPO av hans lukkede fond og hedgefond, som hver vil handle på New York Stock Exchange under navnet Pershing Square – med ticker-symboler henholdsvis PSUS og PS.
Men den endelige tilbudsstørrelsen vil være på 5 milliarder dollar, selv om børsnoteringen ble overtegnet med for mye etterspørsel, sa kilden til The Post.
Det første offentlige tilbudet av aksjer – som er beregnet til å prise tirsdag som planlagt – er omtrent 85 % dekket av institusjonelle investorer og inkluderer en rettet emisjon på 2,8 milliarder dollar, sa kilder kjent med saken til Bloomberg.
Samtalene pågår fortsatt, så detaljene kan fortsatt endres, ifølge rapporten.
Pershing Square nektet å kommentere.
Ved utgangen av 2025 hadde det alternative hedgefondet omtrent 30,7 milliarder dollar i totale eiendeler under forvaltning, inkludert 20,7 milliarder dollar i gebyrbetalende eiendeler, ifølge en registrering.
Pershing har fått et rykte som et kontrarisk investeringsselskap, etter at Ackman oppnådde en fantastisk 100-dobbel avkastning på sin COVID-pandemisikring – med 2,6 milliarder dollar.
Ackman – verdt omtrent 9 milliarder dollar, ifølge Forbes – trodde at pandemien ville knekke økonomien, så han instruerte handelsmennene sine om å bruke 27 millioner dollar på å kjøpe opp porteføljebeskyttelse, spesielt med fokus på kredittmarkedene. Det lønnet seg enormt.
Denne ukens børsnotering er bare hans siste forsøk på et offentlig investeringsselskap, etter at planen hans om å skaffe 25 milliarder dollar til et lukket fond på New York Stock Exchange falt fra hverandre i 2024.
Et lukket fond er fast, noe som betyr at det ikke kontinuerlig oppretter eller løser inn aksjer som et aksjefond, noe som gjør innsamlingsprosessen spesielt vanskelig.
Noen måneder etter at børsnoteringen i 2024 mislyktes, økte Ackman sin eierandel i eiendomsutvikleren Howard Hughes Holdings, som han håpet å forvandle til den «neste Berkshire Hathaway».
Den nye børsnoteringen vil gi investorene eierandeler i både Pershings hedgefond og det lukkede fondet. For hver 100 aksjer som kjøpes fra børsnoteringen av lukket fond, vil en kjøper også motta 20 aksjer i forvaltningsselskapet, ifølge SEC-innleveringer.
Pershing Square vil kreve et administrasjonsgebyr på 2 %, og det vil ikke kreve et resultathonorar, heter det i innleveringene.
Ackman, investeringssjef Ryan Israel og andre ledere fra Pershing Square vil kontrollere et investeringsmiddel som vil ha stemmerett over fondene etter børsnoteringen.
Citigroup, UBS Group AG, Bank of America, Jefferies og Wells Fargo leder den felles børsnoteringen.
