Engrosinflasjonen skjøt opp i mai til det høyeste nivået siden november 2022 da høyere energikostnader midt i Iran-krigen tynget økonomien – sannsynligvis hindrer Fed fra å kutte rentene når som helst snart.
Produsentprisindeksen steg 6,5 % i mai i løpet av de siste 12 månedene, sa Bureau of Labor Statistics torsdag – den raskeste frekvensen siden den nådde 7,4 % i 2022 blant høyere energikostnader og forsyningskjedeproblemer.
I løpet av måneden steg PPI 1,1 %, tilsvarende april-økningen og overgikk forventningene om en 0,7 % økning.
«Torsdags forhøyede PPI-utskrift er nok et datapunkt som kan presse Federal Reserve til å heve renten, siden det er tydelig at alle hovedmålene for inflasjon blinker rødt,» sa Clark Bellin, president og investeringssjef i Bellwether Wealth, i et notat torsdag.
«Vi erkjenner at denne inflasjonsstigningen sannsynligvis er midlertidig og vil avta når Iran-krigen tar slutt, men det er økende bekymring for at Iran-konflikten vil vedvare i noen tid, noe som betyr høyere oljepriser og høyere inflasjon.»
Det store flertallet av handelsmenn forventer at Fed vil holde rentene stabile på møtet neste uke – men oddsen for en renteøkning på det påfølgende møtet i juli hoppet over 12 % torsdag, ifølge CME FedWatch, som sporer 30-dagers Fed Funds futurespriser.
Ekskludert mat og energi, økte kjerne-PPI bare 0,4 % i løpet av måneden, noe som indikerer at mye av den høyere inflasjonsraten er drevet av energikostnader ettersom Hormuzstredet forblir stort sett blokkert.
Tallet kom under forventningene om en 0,5 % oppgang.
Uten mat, energi og handelstjenester steg PPI med 0,8 % – den største månedlige økningen siden mars 2022. På årsbasis steg tallet 5,1 % på den raskeste hastigheten siden oktober 2022.
Åtti prosent av økningen i endelige etterspørselsvarepriser kom fra en økning på 10,7% i energiprisene i mai alene, ifølge BLS.
Indeksen for bensin steg med 23,4 %, og prisene på diesel, flydrivstoff, plastharpikser og materialer, industrikjemikalier og naturgassvæsker steg også – ettersom høyere energikostnader siver inn i alt fra mat og klær til flypriser.
En viktig driver på tjenestesiden av inflasjonen var porteføljeforvaltningsgebyrene, som steg 4,8 % i mai da aksjemarkedet nådde nye rekordhøyder på slutten av måneden.
Forbrukerprisindeksen, som ble utgitt av BLS onsdag, viste at inflasjonen skjøt forbi 4 % i mai for første gang på tre år, også i stor grad drevet av høyere energikostnader.
President Trump møtte tilbakeslag etter at han forsvarte KPI-rapporten onsdag, og sa til journalister i det ovale kontoret: «Jeg elsker inflasjonen.»
Trump fortalte The Post at kommentarene hans ble tatt ut av kontekst, og sa i et telefonintervju kort tid etter bemerkningen at han faktisk elsket det faktum at inflasjonen ikke var høyere – og spådde at forrige måneds 4,2% rente vil være så høy som prisene blir.
«Jeg elsker inflasjonstallene på grunn av det jeg snakker om,» sa Trump til The Post.
«Tallene kommer til å bli fenomenale fordi det som viser er at til tross for det faktum at vi er i en krig, er tallene mye lavere enn forventet, og når vi er ute av den krigen, vil tallene være på lavere tall enn de var selv før den startet.»
Torsdag morgen ble Den europeiske sentralbanken den første store sentralbanken til å heve renten – til 2,25 prosent fra 2 prosent – som svar på økende inflasjon.
