Inflasjonen avtok i juni på grunn av det største månedlige fallet siden april 2020 på grunn av fallende energipriser – noe som reduserer sjansene for at Fed vil heve renten på møtet denne måneden.
Forbrukerprisindeksen steg 3,5 % i juni de siste 12 månedene, og avkjølte seg fra 4,2 % i mai, sa Bureau of Labor Statistics tirsdag.
På månedlig basis falt inflasjonsraten 0,4 % – mer enn forventningene om et fall på 0,2 %.
Kjerne-KPI – Feds foretrukne inflasjonsmåler, som ekskluderer volatile mat- og energipriser – tikket ned til 2,6 %, fortsatt godt over sentralbankers mål på 2 %.
Oddsen at Fed vil holde renten på møtet den 29. juli hoppet til mer enn 83 % – og sjansene for en renteøkning falt til omtrent 16 %, ned fra 40 %, ifølge CME FedWatch.
«Tirsdagens svakere enn forventet KPI-utskrift antyder at inflasjonsstigningen drevet av Iran-krigen er i ferd med å avta, men dette kan bare være en midlertidig lettelse ettersom spenningene har eskalert de siste dagene,» sa Skyler Weinand, investeringssjef i Regan Capital, i et notat tirsdag.
«De svakere inflasjonsdataene holder sannsynligvis Fed på vent for nå og reduserer eventuelle renteøkninger, men …[Chair Kevin] Warsh er ute etter å få forbrukerprisene under kontroll, og det beste verktøyet Fed har for øyeblikket er å heve renten.»
Amerikansk råolje falt om lag 25 % i juni da tankskiptrafikken gjenopptok gjennom Hormuzstredet – og en kraftig nedgang på 9,7 % i bensinprisene førte til at inflasjonen ble temmere enn forventet, ifølge BLS.
Imidlertid har USA og Iran siden gjenopptatt kampene i Midtøsten, og president Trump sa i forrige uke at våpenhvileavtalen med Teheran er «over», og lovet å ikke forhandle med «avskum».
På tirsdag var nasjonale gjennomsnittlige bensinpriser $3,86 per gallon, ifølge AAA – omtrent 7 cent høyere enn forrige uke ettersom prisene reverserer nedgangen.
I sitt vitnesbyrd for House Financial Services Committee tirsdag morgen, doblet Warsh sin haukiske, anti-inflasjonsholdning – og lovet å senke prisene.
Styrelederen nektet å dele videre veiledning om rentebanen, selv om en sterk anti-inflasjonsholdning typisk indikerer en skjevhet mot å heve renten, ikke å senke dem.
Foreløpig kan investorer puste lettet ut over at junis inflasjonsrapport ikke kom varmere enn forventet, noe Fed-guvernør Christopher J. Waller hadde advart mandag trolig ville resultere i renteøkninger snart.
Han argumenterte imidlertid også for at ett godt inflasjonstrykk ikke er nok til å riste av bekymringene om varig prispress – og sa: «Jeg må se flere måneder med lavere målinger for å føle at inflasjonen beveger seg i riktig retning.»
Fed-tjenestemenn har blitt dratt mellom risikoen ved å holde renten fast, noe som kan føre til et langsiktig inflasjonsproblem, eller å heve renten for tidlig, noe som kan hemme økonomisk vekst.
Sammen med fallende energikostnader bidro bilprisene til å drive junis relativt tamme inflasjonslesning, ettersom nye kjøretøyer holdt seg flate i løpet av måneden og brukte biler og lastebiler falt 0,2 % i juni, ned 1,8 % det siste året.
Flyprisene steg med 0,2 % til tross for fallende flydrivstoffkostnader, et tegn på at flyselskapene ser sterk nok reiseetterspørsel over sommeren til å rettferdiggjøre høyere billettpriser.
Klærprisene stupte 0,6 % i juni, et betydelig fall på én måned og et signal om at høyere energipriser ikke har blømt helt gjennom til forbruksvarer – en bekymring siden det meste av mat, klær og møbler transporteres via tunge lastebiler som kjører på diesel.
Matvareprisene steg 0,2 prosent i juni.
I mellomtiden fortsatte den kunstige intelligensboomen – som har forårsaket brikkemangel, og sender prisene høyere for forbrukerteknologi inkludert Apple-datamaskiner og Xbox-konsoller – å øke prisene.
Programvaren steg 2,3 % i juni og er opp 17,4 % de siste 12 månedene.
