JPMorgan har sendt inn et forslag om å omstøte en Wall Street-regulators pris på 4,25 millioner dollar til en megler som hevder at han feilaktig ble sparket for å ha bestilt en delikatessefat på selskapets krone – en sak som har fått andre banker til å prøve å slå ned på jumbodommer.
I en sen mandag saksbehandling i en føderal domstol i California, tok JPMorgan sikte på Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA, og argumenterte med at mangeårige formuerådgiver Brent Bodner utnyttet regulatorens regler for å sikre en ublu utbetaling over den tøffe salamihendelsen.
«FINRA eksisterer for å fremme tillit og tillit til verdipapirindustrien,» men tildelingen til Bodner «straffet» JPMorgan «for sannferdig å gi råd til investormiljøet om Bodners uredelighet, mens han belønner en forbryter,» sa banken og la til at det var en «lovløs pris.»
Store banker har vært ivrige etter å tøyle regulatorens evne til å tildele enorme straffesummer – spesielt etter at de delte ut flere belønninger på flere millioner dollar, rapporterte Wall Street Journal.
Bare i år opprettholdt ankedomstoler en pris på 133 millioner dollar mot Stifel Financial og en pris på 92 millioner dollar mot UBS som ble tildelt av FINRA – en ikke-statlig industrivakthund som avgjør tvister mellom rådgivere, meglere, investorer og institusjoner.
I mars ba FINRA om offentlig kommentar om metodene for å avgjøre voldgiftssaker. Finansielle kraftsentre som Charles Schwab og LPL Financial, samt Sullivan & Cromwell, advokatfirmaet som representerer Goldman Sachs og JPMorgan, slo raskt inn, ifølge Journal.
Den økonomiske vakthunden står på side med institusjoner mesteparten av tiden, med bare 3% av alle sakene siden 1989 som resulterte i straffeutmerkelser, ifølge sine egne data.
JPMorgan sparket Bodner i mai 2024 på grunn av en bevertet sammenkomst han var vertskap for hjemme hos ham i Beverly Hills, California under Super Bowl-helgen, og sa at han feilaktig brukte selskapets penger til å betale for et delikatessefat på $642,50.
Bodners advokat har hevdet at JPMorgan feilkarakteriserte samlingen som en «Super Bowl-fest» da det faktisk var et forhåndsgodkjent forretningsmøte hjemme hos ham som involverte en klient og en potensiell klient.
FINRA tildelte Bodner den iøynefallende summen og anbefalte at oppsigelsesprotokollen hans ble endret fra «av årsak» til «frivillig».
JPMorgan er ute etter å endre den offisielle årsaken til tilbakeskytingen – ettersom bankene stikker av mot regulatorens krav om at det skal gi en grunn til oppsigelse av ansatte i registre som ofte blir offentliggjort.
I sin innlevering argumenterte JPMorgan for at Bodner bare sendte inn sine anklager om ærekrenkelse og urettmessig oppsigelse fordi han så grunnen til at banken oppførte oppsigelsen hans som «av årsak» i stedet for «frivillig».
Banken sa at den «nøyaktig registrerte årsaken til Bodners oppsigelse» som brudd på selskapets retningslinjer, og Bodner «reagerte ved å gjøre det som dessverre har blitt altfor vanlig for FINRA-tilknyttede ansatte som ikke vil akseptere konsekvensene av sin egen uredelighet.»
I mellomtiden har Bodners advokat, Marc Rosen, også kritisert finansmyndigheten for å pålegge ansatte å gå i voldgift for andre enn verdipapirsaker, og for å la banker overta tidligere ansattes klienter under slike tvister.
«Pretekstuelle oppsigelser som svekker karrieren til ærlige ansatte er aldri tillatt,» sa Rosen til The Post i en uttalelse.
«Voldgiftsmennene så og hørte alle bevisene,» sa Rosen, og la til at han planlegger å forsvare sin klient mot JPMorgans nye innlevering og sende inn sitt eget forslag for å bekrefte tildelingen.
