Morgan Stanley postet rekordinntekter i første kvartal onsdag og et hopp i overskudd på 29 % ettersom handelsbordene innkasserte Wall Streets volatile start på året.
Bankgiganten i New York rapporterte en nettoinntekt på 5,57 milliarder dollar, eller 3,43 dollar per aksje, som lett topper de 3,02 dollar som analytikere forventet.
Inntektene økte med 16 % til rekordhøye 20,58 milliarder dollar, og blåste forbi prognosene på 19,74 milliarder dollar.
Aksjehandel – Wall Streeters som håndterer aksjer, derivater og prime megling – nådde rekord på 5,15 milliarder dollar, opp 25 % fra for ett år siden, mens rentehandelen på tvers av obligasjoner, valutaer og råvarer hoppet med 29 % til 3,36 milliarder dollar.
Sammen bidro disse pultene til å presse totale institusjonelle verdipapirinntekter til rekordhøye 10,72 milliarder dollar.
Aksjene i Morgan Stanley steg nesten 5 % ved middagshandel onsdag. Aksjen har steget nesten 70 prosent det siste året.
Resultatene begrenset en stor uke for store amerikanske investeringsbanker, og beviser igjen at mens hakkete markeder skremmer hverdagsinvestorer, kan de hente inn fet fortjeneste til Wall Street-handelsbord.
Morgan Stanleys trekk bidro til å løfte de totale handelsinntektene på tvers av industrien mot et anslått kvartal på 40 milliarder dollar for de fem største amerikanske långivere, ifølge estimater utarbeidet av Bloomberg.
De fire andre er JPMorgan, Citi, Bank of America og Goldman Sachs.
Finansdirektør Sharon Yeshaya bemerket at markedsvolatiliteten skapte en lukrativ åpning for handelsmenn, ettersom svingninger i energiprisene og spenninger i Midtøsten holdt kundene til å reposisjonere sine porteføljer.
Investeringsbankvirksomheten tok seg også opp igjen. Rådgivningshonorarene for fusjoner og oppkjøp steg kraftig, og førte til en inntektsøkning på 36 % i divisjonen til 2,12 milliarder dollar.
Blant de bemerkelsesverdige avtalene i kvartalet var Morgan Stanley en av rådgiverne til Unilever i den foreslåtte sammenslåingen av matvarevirksomheten med McCormick som vil skape en global matvaregigant på 65 milliarder dollar.
Mens handel ga eksplosiv vekst, postet Morgan Stanleys formueforvaltningsavdeling sin egen rekord. Enheten genererte 8,52 milliarder dollar i nettoinntekter, en økning på 16 %, og trakk inn 118,4 milliarder dollar i netto nye klientmidler. Gebyrbaserte strømmer nådde 53,7 milliarder dollar.
Styreleder og administrerende direktør Ted Pick sa at kvartalet validerer bankens strategi om å kombinere høyoktanhandelsoverskudd med pålitelige formuesforvaltningsgebyrer.
«Disse resultatene bekrefter evnene til vårt integrerte firma ettersom vi leverer et høyere nivå av driftsytelse,» sa han.
Det eneste svake punktet var investeringsforvaltningen, der inntektene falt 4 % til 1,54 milliarder dollar på grunn av lavere ytelseshonorarer fra private fond, selv om de totale forvaltningskapitalen vokste til 1,87 billioner dollar.
Analytikere berømmet takten, og bekreftet styrken til bankens diversifiserte modell.
«Mot et sterkt bakteppe fortsetter Morgan Stanley å skyte på alle sylindre,» skrev Morningstars aksjeanalytiker Sean Dunlop i et forskningsnotat etter utgivelsen.
«Bedriftens tilnærming til å demonstrere varig driftsytelse gjennom sykluser i stedet for å jage kortsiktige topper fungerer,» la Glenn Schorr, analytiker ved Evercore ISI, som regelmessig sporer bankens ytelse.
